Bitcoin ve altın, son kazanımların ardından Cuma günü geri çekildi. BTC, 81.500 dolara doğru bir hamlenin ardından yeniden 80.000 doların altına sarktı; 81.000–82.000 dolar arz bandından ise iki haftadan kısa süre içinde ikinci kez ret yedi. Teknik göstergeler yüksek seviyelerde kalmaya devam etti: RSI yaklaşık 78’de seyrederken MACD pozitif bölgede kaldı, ancak yukarı yönlü momentumun zayıfladığına işaret etti. Aşağı yönde kritik seviyeler olarak 200 günlük EMA yakınındaki 72.069 dolar; ardından 50 günlük EMA civarındaki 68.694 dolar ve 100 günlük EMA yakınındaki 68.360 dolar öne çıktı.
Altın da geriledi; XAU/USD, ağustostaki 4.697 dolarlık zirvesinden %3’lük düşüşün ardından 4.600 doların altında işlem gördü. Fiyat hareketi 4.580 dolar çevresinde yoğunlaşırken, yakın destek olarak 100 günlük EMA’da 4.364 dolar, 50 günlük EMA’da 4.336 dolar ve 200 günlük EMA’da 4.315 dolar izleniyor; daha derin bir düzeltme ise 4.267 dolar bölgesi etrafında çerçeveleniyor. Wyoming’deki Jackson Hole Ekonomik Politika Sempozyumu’nda yapılan politika değerlendirmelerinde Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD’de yüksek seyreden enflasyona atıfta bulunarak daha yüksek faiz olasılığını masada tuttu; ancak ileriye dönük yönlendirme vermedi.
Volatilite Görünümü ve Mevsimsellik Eğilimleri
Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’daki şahin duruşunun ardından, önümüzdeki haftalarda hem Bitcoin hem altın tarafında artan volatilite ve aşağı yönlü baskı bekliyoruz. Tarihsel olarak eylül ayı, riskli varlıklar için yılın en zayıf ayıdır; Bitcoin, son on yılda ortalama %4,5 gerileme kaydetmiştir. Türev piyasası yatırımcılarının, “uzun süre yüksek faiz” endişelerinin ABD dolarını desteklediği bir ortamda daha defansif bir piyasa koşuluna hazırlanması gerekiyor.
Bitcoin ve Altın için Defansif İşlem Stratejileri
Bitcoin’in 80.000 dolar seviyesinin altında zorlanması ve Göreceli Güç Endeksi’nin (RSI) 78 ile aşırı alım koşullarına işaret etmesi nedeniyle, koruyucu put opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. 200 günlük EMA’nın bulunduğu 72.000 dolar civarındaki kullanım fiyatlarını hedeflemek, mevcut spot portföyleri maliyet-etkin şekilde hedge etmenin bir yolunu sunuyor. Alternatif olarak, 82.000 doların üzerindeki “out-of-the-money” call opsiyonlarının satılması, beklenen yatay/konsolidasyon döneminde prim toplamaya imkân verir.
Altında ise 4.580 dolara geri çekilme görülürken, yükselen tahvil getirilerinin yarattığı makro rüzgâr kısa vadeli negatif pozisyonları daha cazip kılıyor. 4.364 dolardaki destek seviyesine doğru olası bir düşüşten faydalanmak için altın opsiyonlarında bear put spread kurulmasını tercih ediyoruz. Bu strateji, başlangıç riskini sınırlandırırken emtianın sempozyum sonrası satış dalgasının sürmesi durumunda kâr potansiyeli sunar.
Para politikası beklentilerindeki ani değişim dikkate alındığında, haber akışına bağlı sert dalgalanmalarda likidasyon riskini azaltmak için kaldıraç oranlarının belirgin şekilde düşürülmesini öneriyoruz. CME FedWatch Tool’un yakından izlenmesi kritik olacak; yaklaşan toplantılara ilişkin faiz artışı beklentilerinin sert biçimde dalgalanması muhtemel. Pozisyon boyutlarını muhafazakâr tutmak ve geniş stop-loss seviyeleriyle hareket etmek, önümüzdeki birkaç haftanın dalgalı seyrinde risk yönetimine yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
