ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Reuters’in aktardığına göre pazartesi Fox News’e yaptığı açıklamada ABD’nin Hürmüz Boğazı’nı “açtığını” ve burada “mutlak kontrol” sahibi olduğunu söyledi. Bessent, İran’ın boğazı kontrol etmediğini belirtti.
Bessent, ABD’nin yalnızca kendisine ateş açıldığında karşılık verdiğini söyledi. Ayrıca uluslararası ortaklar için İran üzerindeki baskıyı artırmanın doğru zaman olduğunu ifade etti.
Yetkililer Boğaz Üzerinde Kontrol Olduğunu Söylüyor
Bessent, piyasanın yeterli arzla (yani petrol ve doğal gaz gibi ürünlerin bol bulunmasıyla) destekleneceğini düşündüğünü söyledi. Akaryakıt fiyatlarının ABD’de tüketicileri etkilediğinin farkında olduğunu, ancak çatışma bittiğinde fiyatların hızlı biçimde gerilemesini beklediğini ifade etti.
ABD Dolar Endeksi (doların başlıca para birimleri karşısındaki değerini gösteren göstergedir) açıklamalara anında bir tepki vermedi. Endeks gün içinde %0,12 artışla 98,32 seviyesindeydi.
Hürmüz Boğazı’nın kontrol altında olduğu ve piyasanın iyi arz edileceği söyleniyor. Ancak bu güvence, petrol taşımacılığı açısından yüksek riskli ortamla çelişiyor. Türev piyasada işlem yapanların (fiyatı başka bir varlığa bağlı sözleşmelerde işlem yapanların) bunu risksiz bir tablo olarak değil, piyasa algısını yönetme çabası olarak görmesi gerekir.
CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX) (opsiyon piyasasında beklenen fiyat dalgalanmasını ölçen göstergedir) son haftalarda 55’e yaklaştı; bu seviye 2025’teki tedarik zinciri şoklarından (ürünlerin üretim ve taşınmasında yaşanan aksamalar) beri görülmemişti. Bu, opsiyon piyasasının sert fiyat hareketlerini fiyatladığını gösteriyor ve yetkililerin “sakin” mesajıyla örtüşmüyor.
Opsiyon Piyasaları Yüksek Risk Sinyali Veriyor
Yetkililer yalnızca kendilerine ateş açıldığında karşılık verdiklerini söylese de, bir hata boğazdan günlük geçen yaklaşık 18 milyon varillik petrol akışını durdurabilir. 2019 ortasında insansız hava aracı saldırılarının Brent vadeli işlemlerini (ileride teslimat için bugünden fiyatı belirlenen sözleşmeler) tek seansta %14’ün üzerinde yükselttiği hatırlanıyor. Bu nedenle, önümüzdeki aylara dönük ham petrol için “paranın dışında” alım opsiyonu (mevcut fiyattan daha yüksek kullanım fiyatlı opsiyon; prim düşük olur ama yükseliş olursa kazanç sağlar) almak, olası tırmanışa sınırlı riskle pozisyon alma yolu sunar.
Akaryakıt fiyatlarının “çatışma bittiğinde” düşeceği ifadesi, net bir takvim vermediği için belirsizlik yaratıyor. Bu belirsizlik enerji işlemleri için fırsat anlamına gelebilir. XLE gibi enerji ETF’lerinde (bir endeksi/sepete bağlı, borsada işlem gören fon) opsiyonlar, petrol üreticilerindeki olası güçlenmeye karşı korunma (zararı sınırlama) veya fiyat hareketine yönelik pozisyon alma amacıyla kullanılabilir; çünkü üreticiler yükselen risk priminden (belirsizlik arttığında fiyatlara eklenen fazladan maliyet) fayda görebilir.
ABD dolarının sınırlı tepkisi, döviz piyasasının doları çatışma ortamında zaten “güvenli liman” olarak gördüğünü (risk artınca yatırımcıların sığındığı para birimi) düşündürüyor. Gerilimin sürmesi bu eğilimi destekleyebilir ve dolarda, büyük petrol ithalatçısı ülkelerin para birimlerine karşı uzun pozisyonu (fiyat artışına oynayan pozisyon) öne çıkarabilir. Bu, jeopolitik riske maruz kalmayı daha düşük dalgalanmayla sürdürme yolu olabilir.
