Orta Doğu Gerilimi Ve Petrol Arzı
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırıları gerilimi artırdı; bunu İran’ın enerji altyapısına yönelik saldırıları izledi. Aksamalar, petrol ve doğalgaz akışını etkiledi. Hürmüz Boğazı, küresel petrol ve LNG (sıvılaştırılmış doğalgaz) arzının yaklaşık %20’sinin geçtiği kritik bir geçiş noktası. Euro, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak Ocak ayı Euro Bölgesi Perakende Satışlar verisi öncesinde hafif geriledi. Yıllık satışların %1,3’ten sonra %1,7’ye yükselmesi bekleniyor. Aylık verinin ise %0,5 düşüşün ardından %0,3 artış göstermesi öngörülüyor. ECB (Avrupa Merkez Bankası) Yönetim Konseyi üyesi François Villeroy de Galhau, savaş sürecinde enerji piyasalarının izlendiğini söyledi. Çatışmanın süresinin fiyatları etkileyeceğini, şu aşamada faiz artırımı için bir neden görmediklerini ifade etti. Euro, AB’de 20 ülke tarafından kullanılıyor ve 2022’de küresel döviz alım-satım işlemlerinin (FX: döviz piyasası) %31’ini oluşturdu. Günlük ortalama işlem hacmi 2,2 trilyon doların üzerindeydi. EUR/USD işlemlerin yaklaşık %30’unu oluştururken, ardından EUR/JPY %4, EUR/GBP %3 ve EUR/AUD %2 geldi.2025 Başından Bu Yana Görünüm Nasıl Değişti
2025 başındaki değerlendirmeye dönüldüğünde, Orta Doğu geriliminin petrol fiyatlarını yukarı çektiği ve EUR/CAD paritesini zayıflattığı görülüyordu. Bugün temel hikâye sürse de değişti; parite artık 1,4580 civarında, çok daha düşük seviyelerde işlem görüyor. Bu düşüş, çatışmanın yarattığı anlık arz şoklarından (beklenmedik arz daralması) çok, WTI’nın varil başına 82 doların üzerinde kalmasıyla devam eden yüksek enerji fiyatlarının etkisini yansıtıyor. Merkez bankaları arasındaki politika farkı belirgin şekilde açıldı. Euro Bölgesi enflasyonu artık %2 hedefinin hemen altında; piyasalar Nisan’a kadar ECB’den faiz indirimi fiyatlıyor. Buna karşılık Kanada Merkez Bankası, daha güçlü iç ekonomi nedeniyle faizini %3,5’te tutuyor; bu durum Kanada Doları’nı destekliyor. Türev ürün (dayanak varlıktan türetilen sözleşmeler) yatırımcıları açısından ortam düşük oynaklığa (fiyatta dalgalanmanın azalması) dönmüş durumda. EUR/CAD için üç aylık ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarından çıkarılan beklenen oynaklık) %5,8’e yaklaşarak bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine indi. Bu, opsiyon satarak prim toplamayı hedefleyen stratejilerin (ör. kısa strangle: iki yönlü opsiyon satışı; kredi spreadi: aynı vadeli iki opsiyonla prim geliri hedefleme) daha elverişli olabileceğine işaret ediyor; amaç, zaman değerindeki erimeden (vade yaklaştıkça opsiyonun değer kaybı) yararlanmak. Geçmişte Euro Bölgesi perakende satışlarına odaklanılırken, şimdi Kanada dış ticaret dengesi verisi daha kritik görülüyor. Güçlü enerji ihracatı nedeniyle yeniden yüksek bir fazla bekleniyor; bu da CAD’ı destekleyebilir. Bu nedenle yatırımcıların, 1,4500 altındaki kullanım fiyatlarından (strike: opsiyonda alım/satımın yapılacağı seviye) satım opsiyonu (put: fiyat düşüşünden kazanç hedefleyen opsiyon) alarak EUR/CAD’de düşüş yönünde pozisyon aldığı görülüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
