AUD/USD Perşembe günü iki ayın en düşük seviyesine yakın seyrini sürdürdü ve temkinli risk iştahı ile yeniden canlanan ABD Doları talebinin Avustralya Doları üzerinde baskı yaratmasıyla 0,6980 civarında işlem gördü. Yazım sırasında parite 0,6994 seviyesinde, gün içinde %0,15 düşüşle bulunuyordu. ABD Doları, Mayıs Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin kalıcı enflasyona işaret etmesinin ardından destek buldu: manşet ÜFE yıllık bazda %6,5 artarak önceki %5,7’nin ve %6,4’lük piyasa beklentisinin üzerine çıktı; çekirdek ÜFE ise aylık bazda %0,4 yükseldi (önceki %0,7; beklenti %0,5). Çekirdek ÜFE yıllık bazda %4,9’da değişmeyerek, Fed’in politikayı daha uzun süre sıkı tutabileceği beklentilerini destekledi.

İşgücü verileri karmaşık bir tablo sundu: ilk işsizlik maaşı başvuruları 4 bin artışla 229 bine yükselerek 219 bin tahminini aştı; devam eden başvurular 1,795 milyona tırmandı. Buna karşın genel görünüm dirençli kaldı. Dört saatlik grafikte AUD/USD 0,6988 seviyesinde işlem görürken 20 periyotluk SMA’nın (0,7025) ve 100 periyotluk SMA’nın (0,7120) altında kaldı; bu da kısa vadeli görünümün düşüş eğilimli olduğunu gösterdi. RSI 30’un hemen üzerinde seyretti ve satış baskısının aşırı satım bölgesine yakın olduğuna işaret etti. Direnç 0,6995 ve 0,7002 civarında; destek 0,6987 ve 0,6979 seviyelerinde görülüyor. Teknik analiz, bir yapay zekâ aracının desteğiyle hazırlanmıştır.

Makro Sürücüler ve Merkez Bankası Dinamikleri

AUD/USD paritesini 0,6650 seviyesi yakınında, son diplerinin hemen üzerinde seyrederken yakından izliyoruz. Piyasa havası temkinli kalmaya devam ederken, fiyatlamanın ana belirleyicisi ABD dolarındaki güçlenme. Bu dinamik, kendi ekonomik görünümümüzün belirli ölçüde direnç göstermesine rağmen Avustralya doları üzerindeki baskıyı canlı tutuyor.

ABD dolarındaki güçlenme, çekirdek enflasyonun kalıcılığını koruduğuna işaret eden son verilerle destekleniyor; en güncel Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllıklandırılmış bazda %3,5 seviyesinde gerçekleşti. Geçen hafta 210 binlik tarım dışı istihdam artışıyla gelen güçlü istihdam raporuyla birlikte değerlendirildiğinde, Fed’in yakın vadede politika dönüşümüne (pivot) dair sinyal vermesi için fazla bir gerekçe bulunmuyor. Bu da ABD faizlerinin, daha önce öngörülenden daha uzun süre yüksek kalacağı beklentimizi pekiştiriyor.

Bizim tarafta ise Avustralya Merkez Bankası (RBA) bekle-gör modunu sürdürüyor; zira yurt içi enflasyon %3,1 ile yapışkan seyrini koruyor ve hâlen hedef bandın üzerinde. Bu yurt içi gerçeklik Avustralya dolarına bir miktar destek sağlasa da, ABD para politikasının belirlediği daha geniş trendi tersine çevirmeye yetmiyor. RBA’nın güvercinleşmeye isteksiz tutumu ise şimdilik daha hızlı bir değer kaybını engelliyor.

İşlem Stratejileri ve Yaklaşan Risk Olayları

Şahin duruşta kilitlenen iki merkez bankasının bulunduğu bu arka plan göz önüne alındığında, önümüzdeki haftalarda AUD/USD’de volatilitenin artmasını bekliyoruz. Opsiyonlar üzerinden volatilite satın almak makul bir yaklaşım olarak öne çıkıyor. Uzun straddle veya strangle gibi stratejiler etkili olabilir; çünkü yönü ne olursa olsun belirgin bir fiyat kırılımından kâr etmeyi hedeflerler.

Takvime baktığımızda, yaklaşan RBA toplantı tutanakları ve Temmuz başındaki Fed politika açıklaması etrafında belirgin bir olay riski görüyoruz. 0,6600 kritik destek seviyesinin altına olası bir kırılmadan yararlanmak için, vadesi Temmuz ortasına ayarlanmış, para dışı (out-of-the-money) put opsiyonları satın alarak daha aşağı yönlü hareket için pozisyon alıyoruz. Bu, kilit desteğin kırılması ihtimalini maliyet etkin biçimde değerlendirme imkânı sunuyor.

Daha net tanımlı risk içeren bir strateji olarak, düşüş yönlü put spread’lerini de değerlendiriyoruz. Bu, bir put opsiyonu satın alırken eş zamanlı olarak daha düşük kullanım fiyatlı başka bir put satmayı içerir ve toplam işlem maliyetini düşürür. Bu yaklaşım, önemli ekonomik gelişmeler öncesinde maksimum risk ve getiri sınırlarını net biçimde belirlerken düşüş eğilimini korumamıza olanak tanır.