AUD/JPY, Pazartesi günü Avrupa işlemlerinin erken saatlerinde 114,15 civarına yükseldi. İran’ın, Hürmüz Boğazı’nı (petrol taşımacılığı için kritik deniz geçidi) yeniden açmak ve savaşı bitirmek için ABD’ye bir teklif ilettiğine dair haberler, piyasalarda risk iştahını artırdı ve Avustralya Doları’nı destekledi.
Teklif, ateşkesin (çatışmaların geçici olarak durdurulması) uzatılmasını ve iki ülkenin kalıcı barış için çalışmasını öngörüyordu. Beyaz Saray’ın teklifi Pakistanlı arabulucular üzerinden aldığı, ABD’nin yanıtının ise net olmadığı belirtildi.
Avustralya Enflasyonu Gündemde
Yatırımcılar, Çarşamba günü açıklanacak Avustralya Mart Tüketici Fiyat Endeksi’ni (TÜFE/CPI: tüketici fiyatlarındaki artışı ölçen en temel enflasyon göstergesi) bekliyor. TÜFE’nin Mart’ta yıllık bazda %4,7’ye yükselmesi (yıllık baz: geçen yılın aynı ayına göre), Şubat’taki %3,7’nin üzerine çıkması bekleniyor. Bu veri, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) 5 Mayıs toplantısında 25 baz puanlık (bp: yüzde puanın 100’de 1’i; 25 bp = 0,25 puan) faiz adımı beklentilerini etkileyebilir.
Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bu hafta politika faizini %0,75’te (politika faizi: merkez bankasının yön verdiği temel faiz) sabit tutması genel beklenti. BoJ’un, enerji maliyetlerindeki artışın enflasyon üzerindeki etkisini incelediği aktarılıyor. Japonya hükümeti, tüketici enflasyonunun Mart’ta beş ay sonra ilk kez hızlandığını duyurmuştu.
Notlarda, yenin (Japon para birimi) Japonya ekonomisinin performansından, BoJ politikasından, tahvil getirisi farklarından (getiri farkı: iki ülkenin tahvil faizleri arasındaki fark) ve risk iştahından etkilendiği belirtildi. Ayrıca BoJ’un 2013-2024 dönemindeki çok gevşek para politikası (faizlerin çok düşük tutulması ve güçlü destek) ve 2024’ten itibaren kademeli geri çekilme sürecine (desteklerin yavaş yavaş azaltılması) atıf yapıldı.
İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya dönük teklifi, kısa vadeli jeopolitik riski azaltıyor. Bu durum, CBOE Volatilite Endeksi’ni (VIX: piyasanın beklenen dalgalanmasını gösteren “korku endeksi”) 13,5’e çekerek çeyreğin en düşük seviyesine indirdi ve genel piyasa havasını iyileştirdi. Bu ortam, güvenli liman (belirsizlikte tercih edilen) Japon Yeni yerine Avustralya Doları gibi riskli varlık para birimlerini (risk iştahı artınca güçlenen para birimleri) öne çıkarıyor.
Faiz Beklentileri ve Pozisyonlanma
Bu haftaki Avustralya TÜFE verisi yakından izleniyor; tahminler %4,7’ye belirgin bir yükselişe işaret ediyor. Son açıklanan 1. çeyrek Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE/PPI: üretici maliyetlerindeki değişimi ölçer) %1,5 artış gösterdi; bu da tüketici enflasyonunun güçlü gelebileceğine işaret ediyor. Piyasalar, 5 Mayıs’taki RBA toplantısında faiz artışı olasılığını %75 olarak fiyatlıyor (fiyatlamak: beklentinin varlık fiyatlarına yansıması).
Buna karşılık BoJ’un bu hafta politika faizini %0,75’te sabit tutması bekleniyor. Başkan Ueda, ücret artışları görülse de bunun henüz bankanın aradığı kalıcı, talep kaynaklı enflasyona (talep kaynaklı enflasyon: tüketimin güçlü kalmasıyla fiyatların artması) dönüşmediğini söyledi. Bu, BoJ’un temkinli kalacağı ve diğer merkez bankalarına göre sıkılaşmada (sıkılaşma: faiz artırma ve/veya likiditeyi azaltma) geriden gelebileceği görüşünü destekliyor.
