AUD/JPY, perşembe günü erken Avrupa işlemlerinde 110,75 civarına gerileyerek 111,00 seviyesinin altına sarktı. Yen, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) yakın vadede faiz artıracağı beklentileriyle güç kazandı. Reuters anketi, politika faizinin eylül toplantısında %1,25’e ulaşmasına ve ardından 2027’nin 2. çeyreğinde %1,75’e çıkmasına işaret etti. BoJ Yönetim Kurulu üyesi Kazuyuki Masu, enflasyonun hızlı faiz artırımlarını zorunlu kılabileceği uyarısında bulunurken, Hajime Takata daha önce art arda hamle ihtimaline dikkat çekmiş ve 25 baz puanlık bir artışın “mutlaka önceden belirlenmiş” olmadığını söylemişti. Öte yandan DBS Group Research, Temmuz 2024’teki beklenmedik artışın JPY carry-trade pozisyonlarının sert şekilde çözülmesini ve piyasa oynaklığının genişlemesini tetiklemesinin ardından, politika yapıcıların büyük sürprizlerden kaçınması gerektiğini savundu.
Grafikte parite, 100 günlük hareketli ortalamanın ve Bollinger Bantları’nın 20 periyotluk SMA’sının altında sınırlı kalmayı sürdürüyor; RSI (14) yaklaşık 33 ile aşırı satım bölgesinde bulunurken yakın vadeli görünümün baskılı (ayı yönlü) kalmasına neden oluyor. Dirençler 111,63 ve 112,52 seviyelerinde görülürken, 100 günlük HO ve Bollinger orta çizgisiyle hizalanan 113,10 seviyesi daha güçlü bir bariyer olarak öne çıkıyor; üst bant ise 115,60 civarında. İlk destek 110,60; aşağı kırılım 110,00 seviyesini, ardından 109,24’ü gündeme getirebilir.
Daha Fazla Aşağı Yön İçin Türev Stratejiler
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda AUD/JPY çaprazında aşağı yönün devamına oynayacak şekilde put opsiyonu alımı veya kısa vadeli kontratlarda (futures) kısa pozisyon kurulmasını öneriyoruz. Kur 110,75 civarında zorlanıyor ve güçlü bir “tavan” görevi gören 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın (SMA) altında sıkışmış durumda. Fiyatın 110,60’taki yakın desteğin altına kırılması hâlinde, psikolojik 110,00 seviyesine doğru hızlı bir geri çekilmenin önü açılabilir.
Faiz Oranlarındaki Kayma Ayı Görünümünü Besliyor
Ayı yönlü görüşümüz, faiz oranı görünümündeki değişimle güçlü biçimde destekleniyor. Son piyasa anketleri BoJ’un bu ay faizi %1,25’e, gelecek yıl ise %1,75’e kadar yükseltebileceğini gösteriyor. Politika yapıcılar, artan iç enflasyon riskleriyle mücadele için agresif ve art arda faiz artırımlarına dair sinyaller veriyor. Japonya’nın gösterge faizinin beklenenden hızlı yükselmesi, tarihsel olarak Avustralya Doları’nı destekleyen faiz getirisi avantajını hızla daraltıyor.
Temmuz 2024’te carry-trade pozisyonlarının çözülmesine benzer ölçekte aşırı dalgalanma riskine hazırlıklı olmak gerekiyor; o dönemde BoJ’un yatırımcıları şaşırtmasıyla yen hızla değer kazanmış, küresel piyasalar tökezlemişti. Bu tarihi süreçte AUD/JPY paritesi birkaç hafta içinde yaklaşık %19 gerileyerek bu tür çözülmelerin ne kadar sert olabileceğini göstermişti. Put spread gibi oynaklık temelli türev stratejileri kullanmak, ani piyasa şoklarına karşı sermayeyi korumaya yardımcı olacaktır.
Günlük RSI 33 ile aşırı satım bölgesine yakın seyretse de, yukarı yönlü momentum eksikliği şu aşamada güçlü bir tepki ihtimalinin düşük olduğuna işaret ediyor. Risk yönetimi için 111,63’teki ilk önemli direncin hemen üzerinde sıkı zarar-kes seviyeleri öneriyoruz. Aşağı yön hedeflerde ise 110,00 tabanının kırılması durumunda, Ağustos dip seviyesi olan 109,24’e doğru hareket izlenebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
