Asya hisseleri, Güney Kore’nin Kospi endeksinin öncülüğünde yarı iletkenlerdeki satış dalgasını sürdürdü. Kospi %6’yı aşan düşüşle aylık kaybını (MTD) %33’e taşıdı; gün içi %8’lik gerileme ise 20 dakikalık ek bir devre kesiciyi tetikledi. SK Hynix, güçlü büyümeye rağmen bilanço sonrası %20’ye varan düşüş gördü; piyasada odak, artan capex, sınırlı hissedar getirileri ve uzun vadeli sözleşmelere gömülü fiyatlama dinamiklerine kaydı. Orta Doğu’da ABD–İran gerilimi, ABD’nin bir İran füzesini engellediğini bildirmesi ve ABD ile Suudi Arabistan’ın Irak’ta İran destekli hedefleri vurmasının ardından yeniden tırmandı; bu durum Hürmüz Boğazı’na dikkati yeniden çevirdi. Brent sınırlı yükselse de 50 günlük SMA’sı olan 85,68 ABD dolarının altında kaldı.
Avustralya’da 2026 2Ç TÜFE verilerinin beklentilerden yumuşak gelmesi AUD’yi zayıflatırken ASX 200’ü destekledi; kırpılmış ortalama (trimmed-mean) hem piyasa beklentilerinin hem de RBA tahminlerinin altında kaldı. Piyasalar, yıl sonuna kadar beklenen RBA sıkılaşmasını 20 baz puandan yaklaşık 13 baz puana indirdi. ABS verileri konut fiyatlarının yıllık bazda yaklaşık %7 arttığını gösterirken, yakıt fiyatlarındaki gerilemeyle ulaşım maliyetleri aylık %2,7 düştü; ticarete konu kalemlerde enflasyon %1,5’e yavaşlarken ticarete konu olmayanlar %4,9’a yükseldi. Gözler ardından Fed’e çevriliyor: 88 ekonomistin neredeyse tamamı faizin %3,50–%3,75 bandında sabit tutulmasını bekliyor; OIS yaklaşık %35 artış olasılığına işaret ederken Eylül için 22 baz puan fiyatlıyor ve iki muhalif oy bekleniyor.
Türev Stratejileri: Yarı İletken Oynaklığı ve Enerji Piyasaları
Türev işlem yapan yatırımcıların, yarı iletken sektöründe artan oynaklıktan faydalanmak için aşırı yükselmiş teknoloji endekslerinde put opsiyonlarını değerlendirmesini öneriyoruz. Güney Kore Kospi’nin tarihteki en kötü ayını yaşayıp ay başından bu yana %33 gerilemesi, pozisyonların sert şekilde çözülmesine işaret ediyor; bu da kısa vadeli tepki rallilerinin güçlü satış baskısıyla karşılaşma olasılığını artırıyor. Tarihsel olarak, 2022’deki teknoloji satış dalgası gibi kalabalık işlemlerin çözülme dönemlerinde, yüksek beta çip hisseleri sürdürülebilir bir dip bulmadan önce birkaç hafta boyunca oynak seanslar geçirdi.
Enerji piyasalarında ise jeopolitik risk primlerinin yeniden öne çıkmasıyla Brent petrolde vade başına yakın (near-the-money) call opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz. İran’a ait bir füzenin engellenmesi ve akabinde Irak’taki koalisyon saldırıları, dünya petrol sıvı tüketiminin günlük yaklaşık %20’sinin geçtiği hayati Hürmüz Boğazı’nı yeniden risk altına soktu. Brent şu anda 85,68 ABD doları seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamanın altında baskılanıyor; ancak olası yeni askeri tırmanmalar fiyatları hızla 90 ABD doları eşiğine doğru itebilir.
Kur Görünümü: AUD Zayıflığı ve Fed Belirsizliği
Kur yatırımcıları için, geçici yükselişlerde Avustralya Doları’nı (AUD) ABD Doları’na karşı satma yönünde cazip bir fırsat görüyoruz. Beklenenden zayıf gelen 2. çeyrek Avustralya enflasyonu, yatırımcıların RBA faiz artışı beklentilerini yalnızca 13 baz puana kadar indirmesine neden oldu; bu da olası bir Ağustos artışını adeta yazı-tura ihtimaline çevirdi. Ticaret dışı enflasyon %4,9 ile yapışkan kalmaya devam etse de, TÜFE’deki genel soğuma eğilimi RBA’nın harekete geçmesini zorlaştırarak yerel paranın yukarı potansiyelini sınırlayacaktır.
Son olarak, bugünkü kritik Fed faiz kararı öncesinde ABD tahvilleri ve USD’de artan oynaklığa hazırlıklı olmak gerekiyor. Gecelik endeks swap (OIS) piyasasının yaklaşık %35’i hâlâ sürpriz bir faiz artışına karşı korunma yaparken, temel senaryomuz faizin %3,50–%3,75 bandında sabit kalması yönünde. Fed Başkanı Kevin Warsh’ün sınırlı muhalefetle bir “pas” kararı açıklaması halinde ABD Doları’nda sert bir geri çekilme beklenebilir; bu da USD kısa yönlü türev yapılandırmalar için elverişli fırsatlar yaratır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
