Asya hisseleri, Wall Street’in gece gerçekleşen yükselişinin ardından Cuma günü değer kazandı. Yarı iletken hisselerindeki ralli ve Microsoft ile Amazon’un güçlü bilançoları sonrası yapay zekâ bağlantılı talep beklentilerinin güçlenmesi risk iştahını destekledi. Güney Kore’de KOSPI Bileşik Endeksi %14,5’in üzerinde yükselirken, SK Hynix %25’in üzerinde artış kaydetti ve Samsung Electronics %20’nin üzerinde prim yaptı. Stratejik sektörleri hedefleyen 20 trilyon wonluk planlanan varlık fonu da piyasaya destek verirken, Haziran sanayi üretimi %2,3 artarak son altı yılın en hızlı aylık yükselişini gösterdi.
Japonya’da Nikkei 225, Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) 8’e karşı 1 oyla politika faizini %1’de sabit tutmasının ardından yaklaşık 64.050 seviyesine çıkarak %3,5 yükseldi; Hajime Takata, Orta Doğu’daki çatışmalarla bağlantılı yukarı yönlü enflasyon risklerini gerekçe göstererek faiz artışı yönünde muhalefet şerhi koydu. Çin’de Şanghay Bileşik (SSE Composite) %0,70 artışla yaklaşık 3.830’a, Shenzhen Bileşik ise %3’ün üzerinde yükselerek 13.700’e çıktı; Hong Kong’da Hang Seng Endeksi ise yaklaşık %0,10 gerileyerek 25.830 civarına indi. Makro göstergeler daha zayıftı: NBS İmalat PMI temmuzda 50,3’ten 49,2’ye gerilerken, İmalat Dışı PMI 49,0’a düştü; her iki veri de 50,0 tahminlerinin altında kaldı. Ayrı bir gelişmede Zhongji Innolight, 53,4 milyar HK$ tutarında halka arzla Hong Kong’da işlem görmeye başladıktan sonra düşüş yaşadı.
Güney Kore ve Japonya: Oynaklık ve Korunma Fırsatları
Güney Kore’de KOSPI’nin sert yükselmesi ve hükümetin 20 trilyon wonluk varlık fonunu devreye almasıyla piyasa dinamiklerinde belirgin bir değişim bekliyoruz. Maliye Bakanlığı hisse piyasası oynaklığını sınırlamaya yönelik adımları aktif biçimde devreye soktuğundan, Samsung ve SK Hynix gibi Koreli teknoloji devlerinde ima edilen volatilitenin daralması muhtemel. Primler düşmeden önce bu hisselerde vade dışında (out-of-the-money) satım (put) opsiyonları yazmak veya kredi spread’leri uygulamak yüksek primleri toplamak için değerlendirilebilir.
Japonya’da Nikkei 225, BOJ’un faizi %1’de bırakma kararının ardından 64.050 gibi etkileyici bir seviyeye tırmandı. Ancak Orta Doğu kaynaklı enflasyon risklerinin artması ve bir politika yapıcının halihazırda faiz artışı yönünde karşı oy kullanması, bu ralliyi kırılgan kılıyor. Önümüzdeki haftalarda olası ani şahin (hawkish) yön değişimine ya da jeopolitik şoka karşı Nikkei’de defansif satım (put) opsiyonlarıyla korunma öneriyoruz.
Çin ve Hong Kong: Yavaşlama ve Defansif Stratejiler
Çin’in son ekonomik verileri, hem imalat hem de imalat dışı PMI’ların kritik 50,0 büyüme eşiğinin altına inerek sırasıyla 49,2 ve 49,0’a gerilemesiyle zayıf bir tablo ortaya koyuyor. Bu süregelen zayıflık ve Hong Kong’daki büyük teknoloji halka arzlarına yönelik ılımlı talep, piyasada kalıcı bir yükseliş momentumunun sınırlı olduğuna işaret ediyor. Derinleşen ekonomik yavaşlamadan faydalanmak üzere Hang Seng Endeksi’nde satım (put) opsiyonları satın alınmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
