Altın (XAU/USD), Perşembe günkü Avrupa seansı öncesinde yeniden 4.300 doların üzerine çıkarken, ABD Doları’nın temmuz sonundan bu yana en güçlü seviyesine ulaştıktan sonra gevşemesiyle birlikte bir önceki gün görülen altı haftanın en düşük seviyesine yakın seyrini korudu. Daha zayıf USD’den gelen destek, şahin Federal Rezerv duruşu ve Orta Doğu’da süren gerilimlerle dengelendi; bu unsurlar güvenli liman varlıklarına yönelik talebi şekillendirmeye devam ediyor. Fed, eylül toplantısında oybirliğiyle faiz artırımı kararı aldı (2023’ten bu yana ilk artış) ve noktasal grafik (dot plot) bu yıl bir ek artışa daha işaret etti; gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri %5,0 civarında seyretti ve Nisan 2007’den bu yana görülen en yüksek seviyelere yakın kaldı.
Jeopolitik gelişmeler dalgalı seyrini sürdürdü: İran destekli Husiler, Suudi uçaklarının geçen hafta Yemen genelinde 450’den fazla saldırı düzenlediğini ve Marib üzerinde bir Suudi F-15’i düşürdüklerini iddia ederken, Donald Trump İran’ın anlaşma istediğini ve savaşın sona yaklaşıyor olabileceğini söyledi. Teknik tarafta altın, 4.315–4.320 doların altında kaldığı sürece düşüş eğilimini korudu; olası toparlanma seviyeleri 4.404, 4.513 ve 4.690 dolar olarak izlenirken, destekler sırasıyla 4.226, ardından 4.100 ve 3.940,20 dolar seviyelerinde öne çıktı. MACD negatif bölgede kalırken, RSI 44 civarında seyretti.
Türev İşlem Değerlendirmeleri ve Teknik Görünüm
Altının 4.300 dolar seviyesinin hemen üzerinde tutunduğu bu dönemde, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda son derece temkinli hareket etmesini öneriyoruz. 10 yıllık ABD tahvil getirisinin %5,0 civarında kalması, getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın artan fırsat maliyeti nedeniyle kısa vadeli yükselişleri muhtemelen sınırlayacaktır. Tarihsel olarak benzer yüksek getiri ortamları değerli metalleri baskıladığından, şimdilik kısa vadeli savunmacı stratejilere odaklanılması gerektiğini düşünüyoruz.
Teknik olarak 4.315 ile 4.320 dolar arasındaki kritik direnç bölgesinin yakından izlenmesi gerekiyor. Bu alanın üzerindeki bir kırılım, 4.404 ve 4.513 dolara yönelik alım (call) opsiyonlarının hedeflenmesinin önünü açabilir. Diğer taraftan, düşüş yönlü MACD momentumu baskın kalırsa, 4.226 dolardaki ilk desteğe doğru bir geri çekilmeye hazırlıklı olunmalıdır.
Jeopolitik Oynaklık ve Uzun Vadeli Talep
Bu arada Orta Doğu’da tırmanan gerilimler petrol fiyatlarını yukarı iterken güvenli liman ABD Doları’nı da destekliyor. 2022 ve 2024’teki örneklerde olduğu gibi geçmiş jeopolitik şoklarda altın, net bir trend oluşturmadan önce hızlı ve oynak dalgalanmalar sergiledi. Beklenen bu oynaklık nedeniyle, tek bir yöne kesin pozisyon almadan sert fiyat hareketlerinden yararlanmak için straddle gibi opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Ayrıca, tarihsel alım eğilimlerine bakıldığında, küresel merkez bankalarının son yüksek enflasyon yıllarında rezervlerini çeşitlendirmek amacıyla yılda 1.000 tonun üzerinde altın satın aldığı görülüyor. Bu güçlü kurumsal talep, fiyatlarda tam anlamıyla bir çöküşü engelleyebilecek sağlam bir tarihsel taban oluşturuyor. Bu nedenle 4.100 dolar desteğine doğru olası geri çekilmeler, daha uzun vadeli yükseliş beklentili türev pozisyonlar için oldukça cazip bir giriş bölgesi olarak değerlendirilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
