Altın, cuma günü üst üste sekizinci kez geriledi ve haftayı yüzde 8,50’den fazla kayıpla kapatmaya hazırlanıyor. XAU/USD 4.560 dolardan işlem görürken, gün içi kayıp yüzde 2’ye yaklaştı. ABD Dolar Endeksi ise yüzde 0,43 yükselişle 99,58’e çıktı. Yükselen petrol fiyatları ve ABD Hazine tahvili faizlerindeki artış altın üzerinde baskı kurdu. 10 yıllık ABD tahvil faizi (devletin 10 yıl vadeli borçlanma faizi) yaklaşık 14 baz puan (yüzde 0,14 puan) artarak yüzde 4,384’e yükseldi. Piyasalar faiz indirimi beklentisinden uzaklaşırken, bu yıl faiz artışı olasılığını fiyatlamaya başladı. Orta Doğu’daki gerilim, Pentagon’un bölgeye ek asker gönderdiğine dair haberlerin ardından enerji piyasalarındaki hareketi hızlandırdı. WTI ham petrol (ABD tipi ham petrol) İran ve Körfez ülkelerinde, Suudi Arabistan, Katar ve Kuveyt dahil enerji tesisleri bağlantılı saldırı ve misilleme haberleri sonrası yüzde 4’e yakın yükselerek varil başına 98,29 dolara çıktı. ABD Merkez Bankası (Fed) cephesinden gelen açıklamalar enflasyona (fiyat artışları) karşı daha sıkı bir duruşa işaret etti. Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimlerini enflasyonda daha net bir yavaşlama görülmesine bağladı. Fed üyesi Christopher Waller, enflasyonun yükseldiğini belirtirken, uzun süre yüksek kalan petrol fiyatlarının çekirdek enflasyona (enerji ve gıda gibi oynak kalemler hariç enflasyon) yansıyabileceğini söyledi. Fed üyesi Michelle Bowman ise bu yıl üç faiz indirimi beklediğini ifade etti. Teknik görünümde altın, 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA: belirli günlerin ortalama fiyatı; trendi ölçmek için kullanılır) bulunduğu 4.581 doların altına sarktı. Aşağıda 4.402 dolar ve 200 günlük SMA’nın geçtiği 4.066 dolar destek olarak izleniyor. 4.600 doların üzerine dönüş, 50 günlük SMA’nın bulunduğu 4.961 doları yeniden gündeme getirebilir. RSI (Göreceli Güç Endeksi: fiyatın aşırı alım/aşırı satım bölgesinde olup olmadığını gösteren gösterge) ise “aşırı satım” bölgesine yaklaşıyor. Altında kırılmanın netleşmesiyle kısa vadeli yaklaşım aşağı yönlü olmalı. Petrolün sert yükselmesi, tahvil faizlerindeki artış ve Fed’in daha şahin (enflasyona karşı faizleri yüksek tutmaya eğilimli) duruşu, faiz getirisi olmayan varlıklar için güçlü bir olumsuz rüzgâr yaratıyor. Daha fazla düşüşten yararlanmak için satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı veren sözleşme) alınması değerlendirilebilir; özellikle momentumun (fiyat hareketinin hızı ve yönü) satıcılardan yana olduğu görülüyor. Volatilite (fiyat oynaklığı) yatırımcıların ana odağı haline geldi. CBOE Altın Volatilite Endeksi (GVZ: opsiyon fiyatlarından türetilen beklenen oynaklık göstergesi) 25’in üzerine sıçrayarak 2025 başındaki dalgalı dönemden bu yana en yüksek seviyelere çıktı. Bu, opsiyonların daha pahalı hale geldiğini gösteriyor; aynı zamanda piyasada sert fiyat hareketi beklentisini de teyit ediyor. Put almak, hem düşüş yönünden hem de artan belirsizlikten faydalanma imkânı sağlar. İzlenecek kritik teknik seviye 4.402 dolar. Bu seviyenin altında kalıcılık, düşüş trendinin hızlanmasına işaret edebilir ve 4.000 dolar eşiğini gündeme taşıyabilir. 4.400 doların altındaki kullanım fiyatlarına (strike: opsiyonun hakkı kullandıran fiyatı) sahip pozisyonlar artırılabilir veya yeni aşağı yönlü pozisyonlar düşünülebilir; hedef olarak 200 günlük hareketli ortalama izlenebilir. RSI “aşırı satım” bölgesine yaklaştığı için kısa vadeli bir tepki yükselişi mümkün; ancak bu hareket satış fırsatı olarak görülebilir. Büyük altın ETF’lerinde (borsada işlem gören fon) put/call oranı (satım opsiyonu / alım opsiyonu oranı; piyasanın düşüş-yükseliş eğilimini gösterir) bu hafta 1,5’e 1’e çıktı; bu da genel pozisyonlanmanın daha fazla zayıflığa işaret ettiğini gösteriyor. 4.900 dolar direncinin üzerinde “out-of-the-money” (kullanım fiyatı piyasaya göre uzak; gerçekleşmesi zor) alım opsiyonu spread’leri (aynı vadede farklı kullanım fiyatlı opsiyonları birlikte kullanma stratejisi) satmak, aşağı yönlü beklentiyi korurken gelir yaratmanın bir yolu olabilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın