Altın (XAU/USD), ABD Doları’ndaki yumuşamanın destek sağlamasıyla Asya’da günün erken saatlerindeki düşüşten toparlanarak 3.983-3.982 dolar bandında işlem gördü ve Cuma günü aylık dip seviyeden başlayan tepki yükselişini sürdürdü. Arka plan ise karmaşık. Orta Doğu’daki gerilimin tırmanması jeopolitik risk primini beslerken, ABD’de daha sıkı para politikasına yönelik beklentiler doları destekliyor ve faiz getirisi olmayan metalde kalıcı yükseliş alanını sınırlıyor. Pazartesi günü önemli bir ABD verisi bulunmadığından, kısa vadeli yön açısından FOMC üyelerinden gelebilecek açıklamalar ve yeni jeopolitik manşetler öne çıkıyor.
ABD, Pazar günü İran’a karşı art arda dokuzuncu gece saldırı düzenlediğini açıkladı. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM), operasyonun Hürmüz Boğazı’nda deniz taşımacılığına yönelik saldırılarda kullanılan İran kabiliyetlerini hedef aldığını belirtti. İran balistik füzeler ve tek yönlü saldırı droneleriyle karşılık verirken, Bahreyn, Ürdün, Kuveyt ve Irak yeni bir saldırı dalgası raporladı. IRGC’nin gemi trafiğini kısıtlamaya dönük hamleleri de petrolü 12 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesine taşıyarak enflasyon kaygılarını artırdı; piyasalar 2026’da Fed’in faiz artırımı riskini fiyatlıyor. Teknik tarafta altın, alçalan kanal içinde kalmayı sürdürüyor ve 200 günlük SMA olan 4.495,79 doların altında. Direnç 4.056,51 dolar civarında; MACD sınırlı pozitif olsa da RSI 50’nin altında, destek ise 3.662,99 dolar yakınında bulunuyor.
Kırılgan Altın Tepkisi Ortamında Türev İşlemciler İçin Temkin
Altının 3.983 dolar seviyesine doğru kırılgan toparlanmasına rağmen, önümüzdeki haftalarda türev ürün yatırımcılarının son derece temkinli kalmasını öneriyoruz. Daha zayıf ABD Doları kısa vadede bir miktar rahatlama sağlasa da, XAU/USD için genel teknik görünüm belirgin şekilde aşağı yönlü. Tarihsel olarak, daha geniş bir düşüş kanalındaki sınırlı tepki yükselişleri, baskın aşağı trend yeniden devreye girmeden önce aceleci alıcıları çoğu zaman tuzağa düşürür.
Jeopolitik Prim, Enflasyon ve İşlem Stratejisi
Orta Doğu krizinin tırmanması ve Hürmüz Boğazı’ndaki sevkiyat aksaklıklarının yarattığı güçlü jeopolitik risk priminin kısa vadede sert dalgalanmaları tetiklemeyi sürdüreceğini düşünüyoruz. Ancak bu gerilimler petrol fiyatlarını yukarı itiyor; bu durum tarihsel olarak enflasyonu katılaştırır ve merkez bankalarını faiz artırmaya zorlar. 2022’deki enflasyon dalgası sırasında, agresif faiz artırımları altını Mart zirvesinden %20’nin üzerinde aşağı çekmişti; yoğun jeopolitik çatışmalara rağmen yüksek faizlerin çoğu zaman güvenli liman talebinin önüne geçtiğini göstermişti.
Opsiyon ve vadeli işlem (futures) tarafında, altın 4.056 dolar ana direnç seviyesinin altında kaldığı sürece kısa vadeli yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesine odaklanılmasını öneriyoruz. Değerli metal hâlen 4.495 dolardaki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın belirgin şekilde altında işlem görüyor; bu da geniş piyasa resminde satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu teyit ediyor. Call opsiyonu satıcıları, devam eden askeri saldırıların yukarı ittiği ima edilen volatilitedeki (implied volatility) mevcut sıçramadan faydalanabilir.
Alçalan kanalın üst bandının çalışması hâlinde, altın fiyatının 3.662 dolar civarındaki ana destek bölgesine yeniden geri çekilebileceğini öngörüyoruz. Göreli Güç Endeksi (RSI) 50’nin altında negatif bölgede kalmaya devam ederken, momentum kalıcı bir yukarı yönlü kırılmayı desteklemiyor. Yatırımcıların, büyük ölçekli ve uzun vadeli trend takip pozisyonları almadan önce kanal sınırlarından birinin net biçimde kırılıp kırılmadığını izlemeleri gerekir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
