Altın Cuma günü yaklaşık %1,50 geriledi; XAU/USD 4.045 dolara inerken, Japon yetkililerin bir gün önce döviz piyasasına müdahalesinin ardından ABD Doları toparlandı. Müdahale sonrasında kur 30 günün en düşük seviyesine itildikten sonra yeniden yükseldi. Metal, 4.100 doların üzerine çıkmayı başaramamasının ardından haftayı %0,11’den fazla düşüşle kapatmaya hazırlanıyor. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,05 düşüşle 99,91’de olsa da, yükselen ABD Hazine tahvili getirileri külçe altın üzerinde baskı kurdu; 10 yıllık getiri 4,745 ile yaklaşık 7,5 baz puan arttı.
Makro veriler, 2025 2. çeyrek büyümesinin 1. çeyrekteki %2,1’den %1,5 ç/ç’ye yavaşladığını gösterirken, Fed’in faizleri sabit tutmasının ardından çekirdek PCE enflasyonu yıllık bazda %3,4’ten %3,3’e geriledi. Para piyasaları Eylül’de faiz artırımı için zımni olasılığı yaklaşık %60’tan %31’e indirirken, faizlerin sabit kalma ihtimali %70’e yaklaştı. Michigan Üniversitesi’nin Temmuz tüketici güveni 54,4’ten 55,2’ye revize edilirken; 1 yıllık enflasyon beklentisi %4,2’de, 5 yıllık beklenti %3,3’te kaldı. Petrol güçlü seyrini sürdürdü; WTI varil başına 84,00 doların üzerinde. Teknik seviyelerde 4.022 dolar, ardından 4.000 ve 3.959 dolar destek; 4.100, 4.165, 50 günlük SMA olan 4.185 ve 4.202 dolar ise direnç konumunda.
Dolar ve Tahvil Getirilerindeki Hareketler Eşliğinde Kısa Vadeli Altın İşlem Stratejileri
Altının 4.045 dolara gerilemesi ve Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 50’nin altına sarkmasıyla, türev işlem yapan yatırımcıların taktiksel kısa vadeli “ayı” duruşu benimsemesini öneriyoruz. İlk destek olan 4.022 doları veya psikolojik 4.000 dolar tabanını hedefleyen kullanım fiyatlarına sahip kısa vadeli satım (put) opsiyonları değerlendirilebilir. Tarihsel veriler, altın 4.100 dolar gibi önemli dirençleri aşamadığında desteğe doğru hızlı bir geri çekilmenin oldukça olası olduğunu gösteriyor.
ABD 10 yıllık tahvil getirisini yakından izlemeliyiz; getiri 4,745’e yükseldi ve şu an altındaki yükselişleri sınırlıyor. ABD Dolar Endeksi 99,91 ile zayıf seyretse de, bu yüksek getiriler 4.100 dolar direncinin üzerinde alım (call) opsiyonu satarak prim toplama stratejisini cazip kılabilir. Bu yaklaşım, yapışkan enflasyonla mücadelede faizlerin daha uzun süre yüksek kalması halinde bizi korur.
Enflasyon, Petrol ve Merkez Bankalarının Altın Alımları: Uzun Vadeli Görünüm
Jeopolitik gerilimlerin WTI ham petrolü varil başına 84 doların üzerinde tutması, enerji kaynaklı enflasyonun hâlâ önemli bir risk olduğunu gösteriyor. Bu belirsizliği işlemeye yönelik olarak, altın 4.000 dolar seviyesini başarıyla test edip korursa boğa alım spread’leri (bull call spreads) kurgulanabilir. Tarihsel olarak yüksek petrol fiyatları, yatırımcıları kanıtlanmış bir enflasyondan korunma aracı olarak yeniden altına yöneltir.
Ayrıca küresel merkez bankalarının güçlü alım tabanını da unutmamalıyız: 2023’te 1.030 tondan fazla altın satın aldılar ve 2024 ile 2025 boyunca da alımları güçlü şekilde sürdürdüler. Bu denli büyük resmî talep, derin satışların muhtemelen kısa ömürlü olacağı anlamına geliyor. Uzun vadeli portföyler için, 3.959 dolar seviyesine doğru olası geri çekilmeler uzun vadeli alım (call) opsiyonlarıyla değerlendirilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
