Altın Salı günü düşüşünü sürdürerek, 4.100 doların üzerinden geri çekilmesinin ardından 4.050 doları test etti. Piyasanın dikkati, seansın ilerleyen saatlerinde başlayacak iki gün sürecek Federal Rezerv toplantısına çevrildi. ABD Doları, faiz artışı beklentilerinin güç kazanmasıyla üç haftanın zirveleri yakınında güçlü seyrini korudu: CME Group FedWatch Tool’a göre piyasalar Temmuz’da 25 baz puanlık bir hamle olasılığını yaklaşık %38 olarak fiyatlıyor (bir hafta önce %16’ydı) ve Eylül’de faiz artışı ihtimali %81. Bu beklentiler, ABD-İran çatışmasındaki duraklamanın ardından petrol fiyatlarının gerilemesinden ve enflasyon endişelerinin azalmasından kaynaklanan rahatlamanın önüne geçti; Asya’da çip üreticilerindeki satış dalgası da Dolar’ı ayrıca destekledi.
Günlük grafikte XAU/USD 4.047,22 dolarda bulunurken, 21 günlük SMA olan 4.070,45 doların altında ve ayrıca yaklaşık 4.213 ile 4.493 dolar aralığında kümelenen 50, 100 ve 200 günlük SMA’ların da altında işlem görüyor. Momentum zayıf kalmayı sürdürüyor; RSI (14) 44,99 seviyesinde. 22 Temmuz’da 100 günlük SMA’nın 200 günlük SMA’nın altında kapanış yapmasıyla bir “Bear Cross” (ayı kesişimi) teyit edildi. Direnç seviyeleri 4.070,45 dolar, ardından 4.212,98 dolar, bunu 4.458,42 dolar ve 4.492,57 dolar izliyor.
Dolar Gücü ve Yükselen Getiriler Ortamında Türev Yatırımcıları İçin Görünüm
ABD Doları güçlü yükseliş ivmesini korurken, türev yatırımcılarına altındaki yakın vadeli aşağı yönlü seyrin devamına pozisyonlanmalarını öneriyoruz. Doların üç haftanın zirveleri yakınında seyretmesi ve ABD 10 yıllık tahvil getirisinin yeniden %4,35’e doğru tırmanmasıyla, getiri sağlamayan külçe altın üzerinde belirgin bir baskı oluşuyor. Tarihsel olarak ABD Dolar Endeksi kısa sürede %1,5’ten fazla yükseldiğinde, altın türev hacimleri genellikle belirgin biçimde ayı piyasası yönlü satım (put) opsiyonlarına kayar.
Temmuz faiz artışı beklentilerinin geçen haftaki %16’dan %38’e hızla sıçraması, oynaklığın artmasına karşı hazırlıklı olmamız gerektiğine işaret ediyor. Bu şahin kaymalar dikkate alındığında, psikolojik 4.000 dolar destek seviyesini hedefleyen kullanım fiyatlarına sahip kısa vadeli satım opsiyonları almak güçlü bir taktiksel kurgu sunuyor. Yaklaşan Fed faiz kararının yukarı çektiği prim maliyetlerini sınırlamak için ayı put spread stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Teknik Görünüm, Risk Yönetimi ve Taktiksel İşlemler
Teknik açıdan, 22 Temmuz’daki “Bear Cross” —100 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük ortalamanın altına sarkması— satıcıların kontrolü net biçimde elinde tuttuğunu teyit ediyor. Bu trend, artık sert bir tavan görevi gören 21 günlük basit hareketli ortalama olan 4.070 dolar civarında alım (call) opsiyonu yazarak değerlendirilebilir. Bu direnç bölgesine doğru olası düzeltme yükselişleri, vadeli işlemler piyasasında yeni kısa pozisyonlar açmak için uygun fırsatlar olarak görülmeli.
Orta Doğu’da jeopolitik tansiyonun düşmesi emtia tarafındaki güvenli liman primini azaltmış olsa da, beklenmedik makro veriler yine de sert kısa kapama (short-covering) rallilerini tetikleyebilir. Portföyleri korumak için 50 günlük hareketli ortalama olan 4.213 doların hemen üzerinde sıkı zarar-kes seviyeleri korunmalı. Önümüzdeki haftalarda dalgalı faiz ortamında yol alabilmek adına, bu ayı yönlü altın işlemlerini USD’de uzun pozisyonlarla dengelemek faydalı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
