Altın (XAU/USD) pazartesi günü düşüş yönlü bir fiyat boşluğu (*gap*: açılışta fiyatın önceki kapanışa göre arada işlem görmeden daha aşağıdan başlaması) ile açıldıktan sonra yatay seyre geçti. Asya işlemlerinde gün içi en düşük seviye yaklaşık 4.737 dolar olurken, fiyat 4.800 dolar civarında işlem gördü.

İran’ın kısa süreli yeniden açmanın ardından Hürmüz Boğazı’nı fiilen tekrar kapatmasıyla bölgedeki gerilim yüksek kaldı. İran, ABD’nin limanlarına uyguladığı deniz ablukasını (gemilerin giriş-çıkışını engelleme) mevcut ateşkes şartlarının ihlali olarak gösterdi.

Ateşkes Süresi Riski

ABD Donanması Umman Körfezi’nde bir İran kargo gemisini durdurup gemiye çıktı ve arama yaptı; İran misilleme tehdidinde bulundu. İki haftalık ateşkesin çarşamba günü sona ermesi bekleniyor.

ABD Başkanı Donald Trump, ateşkesi uzatmasının “son derece düşük ihtimal” olduğunu söyledi ve “Anlaşma imzalanana kadar Hürmüz Boğazı’nı açmayacağız” dedi. Ayrıca anlaşma olmazsa ABD’nin “İran’daki her bir elektrik santralini ve her bir köprüyü devre dışı bırakacağını” yazdı.

Reuters’ın haberine göre üst düzey bir İranlı yetkili, Pakistan’ın ablukayı bitirmeye yardımcı olmak ve İran’ın görüşmelere katılımını desteklemek için “olumlu çabalar” gösterdiğini söyledi. Petrol fiyatlarındaki güçlenme, enflasyon riskini (genel fiyat artışı) gündemde tutuyor ve daha uzun süre sıkı para politikasını (faizlerin yüksek kalması) destekleyebilir.

ABD tarafında perakende satışlar (hanehalkı harcamasına işaret eden veri) ve öncü S&P Global PMI anketleri (satın alma yöneticileri endeksi; ekonomide büyüme/daralma eğilimini gösterir) izlenecek. Ayrıca salı günü Kevin Warsh’ın Fed Başkanlığı onayı için Senato oturumu yapılacak. 4 saatlik grafikte 200 periyot SMA (basit hareketli ortalama; belli dönem fiyatlarının ortalaması) 4.794 dolar, 100 periyot SMA 4.706 dolar; RSI (göreli güç endeksi; momentum göstergesi) 50,24 ve ADX (trend gücü göstergesi) 14,47 seviyesinde. Direnç 4.890 ve 5.000 dolar civarında. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.

Opsiyon Stratejisi Senaryoları

Diplomasi sonuç vermez ve gerilim artarsa, Hürmüz Boğazı’nın yeniden kapanması güvenli limana kaçışı (riskli varlıklardan güvenli görülen varlıklara yönelim) tetikleyen ana unsur olur. Dünya günlük petrol tüketiminin yaklaşık %20’si bu boğazdan geçiyor. Brent petrol varil fiyatı 115 doların üstüne çıkmışken, uzun süreli kapanma enflasyon endişelerini büyütür ve altına talebi artırır. Bu senaryoda 5.000 dolar gibi psikolojik seviyeye doğru sert harekete yönelik alım opsiyonları (*call*: belirli fiyattan alma hakkı) öne çıkıyor.

Buna karşılık sürpriz bir diplomatik ilerleme ya da ateşkesin uzatılması, altının jeopolitik risk primini (belirsizlik nedeniyle fiyata eklenen pay) azaltarak fiyatı aşağı çekebilir. Aşağı yön, bu haftaki Kevin Warsh’ın Fed Başkanlığı oturumu ile güçlenebilir; Warsh’ın geçmişte daha “şahin” (enflasyonla mücadelede faiz artırmaya yatkın) duruşu, “uzun süre yüksek faiz” politikasını destekleyerek faiz getirisi olmayan (kupon/faiz ödemeyen) altın üzerinde baskı yaratabilir. Bu senaryoda satım opsiyonları (*put*: belirli fiyattan satma hakkı) 4.700 dolar destek bölgesine geri çekilme ihtimaline karşı kullanılabilir.

İşlem tarafında, 4.794 dolar civarındaki 200 periyot hareketli ortalama kritik eşik. Bu seviyenin altına net bir kırılma (güçlü biçimde aşağı geçiş) satışları hızlandırabilir; seviyenin korunması ise 4.890 dolardaki geçen haftanın zirvesini yeniden test etme zemini oluşturur. Bu teknik seviyeler, haftanın jeopolitik başlıklarına göre pozisyon açma ve yönetmede tetik noktası olarak izleniyor.

VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işleme başlayın.