Altın, ABD Doları’nın istikrar kazanması ve piyasaların Hürmüz Boğazı’ndan sevkiyatla ilgili olası bir İran–Umman anlaşmasının teyidini beklemesiyle, Çarşamba günkü sert yükselişini koruyarak Perşembe günü konsolide oldu. XAU/USD, kısa süreliğine 4.300 doların üzerine çıktıktan sonra gün içinde %0,52 artışla 4.269 dolar civarında işlem gördü. Önceki seansta ise İran’ın Umman ile bir mutabakata vardığını açıklamasının ardından, ortak bildirinin nihai taslak aşamasında olduğu belirtilirken, altın %4’ün biraz üzerinde yükselerek yedi haftanın zirvesine tırmanmıştı. Petrol fiyatları baskı altında kalmayı sürdürdü; bu görünüm enflasyon beklentilerini sınırlayarak Fed’in para politikasını daha da sıkılaştırma ihtiyacını azaltabilir. Bununla birlikte, Orta Doğu’daki gerilimler petrolde jeopolitik risk primini canlı tutuyor.
ABD’den gelen daha yumuşak istihdam göstergeleri sonrasında faiz beklentileri değişti. Zayıf ADP istihdamı ve JOLTS verileri, Eylül toplantısına ilişkin faiz artışı fiyatlamasının bir miktar geri çekilmesini teşvik etti. Öte yandan ilk işsizlik maaşı başvuruları 198 binden 199 bine yükselse de 202 binlik beklentinin altında kaldı. CME FedWatch, Eylül’de 25 baz puanlık artış olasılığını %56,9 olarak gösterdi; bu oran bir hafta önce %63,4 seviyesindeydi. Dikkatler Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisine çevrildi; Temmuz ADP 44 bin ile TD’nin 50 bin tahmini ve 65 binlik piyasa beklentisinin altında kaldı. Teknik açıdan altın 50 günlük SMA olan 4.157 doların yeniden üzerine çıkarken 100 ve 200 günlük SMA’ların (4.393 ve 4.493 dolar) altında seyrediyor; RSI 61 seviyesinde ve MACD pozitif kalmaya devam ediyor. Direnç 4.300 dolar civarında, destek ise 4.000 dolar bölgesinde.
ABD İstihdam Verisi Öncesi İşlem Stratejileri
Yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde, altının (XAU/USD) kritik 4.269 dolar seviyesi çevresinde dalgalanması nedeniyle türev yatırımcılarının artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Günlük RSI’ın 61 seviyesinde bulunması ve MACD momentumunun pozitif olması dikkate alındığında, 4.300 dolar civarında hafif “out-of-the-money” kısa vadeli alım (call) opsiyonları almak, istihdam verisinin beklentilerin altında gelmesi halinde hızlı getiri sağlayabilir. Tarihsel olarak zayıf istihdam raporları, bu hafta gördüğümüz %4’lük yükselişe benzer biçimde, altın fiyatında hızlı rallileri tetiklemiştir.
Ayrıca faiz beklentilerindeki kaymaları yakından izlemek gerekiyor; CME FedWatch Tool’a göre Eylül’de faiz artışı olasılığı şimdiden %56,9’a gerilemiş durumda. Tarihsel olarak faiz artırımı beklentileri %50 bandına yaklaştığında, metali elde tutmanın fırsat maliyeti düştüğü için altın genellikle daha kalıcı bir yukarı momentum sergiler. Yatırımcılar, riski sınırlarken 100 günlük hareketli ortalama olan 4.393 dolara doğru bir hareketi hedeflemek adına bull call spread kurguları ile bu eğilimden yararlanabilir.
Jeopolitik Riskin Yönetimi ve Opsiyon Stratejileri
Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler, özellikle İran ile Umman arasındaki ikili görüşmeler, göz ardı edilemeyecek bir belirsizlik unsuru olmaya devam ediyor. Petrol fiyatları hâlihazırda zayıf olsa da, sevkiyat müzakerelerinde olası ani bir bozulma enerji maliyetlerini sıçratabilir ve enflasyon endişelerini yeniden alevlendirebilir. Vadeli işlem yatırımcıları için, olası aşağı yönlü ani dönüşlere karşı 50 günlük hareketli ortalamanın (4.157 dolar) hemen altında sıkı zarar-kes seviyeleri korunmasını öneriyoruz.
Altının tarihsel performansına bakıldığında, 4.000 dolar gibi kilit psikolojik eşiklerin üzerindeki belirgin kırılımlar çoğu zaman bir sonraki yükseliş dalgası öncesinde konsolidasyon dönemlerine yol açar. Mevcut nötr-pozitif grafik yapısının, prim geliri elde etmek amacıyla 4.000 dolar destek seviyesinde satım (put) opsiyonu yazımını desteklediğini düşünüyoruz. Bu strateji, 200 günlük hareketli ortalamanın 4.493 dolar seviyesindeki güçlü direncinin altında daha net bir trend oluşmasını beklerken gelir yaratma imkânı sunar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
