Altın, gün içi işlemlerde 4.100 dolar seviyesinden gelen reddin ardından düşüşünü sürdürdü; ABD dolarının Çarşamba günü FOMC sonrası görülen geri çekilmenin ardından yeniden güç kazanmasıyla bir önceki seansta ulaşılan bir haftanın zirvesinden geri çekildi. ABD-İran geriliminin petrol üzerinden enflasyon endişelerini körüklemesiyle piyasalar, yıl sonuna kadar en az bir Fed faiz artışı beklentisini fiyatlamaya devam etti; bu görünüm, faiz getirisi olmayan külçeye olan talebi azalttı. Fed, iki günlük toplantının ardından faizleri sabit tuttu; ancak üç politika yapıcı 25 baz puanlık artıştan yana muhalefet şerhi koydu. Dikkatler, politika patikasına dair ipucu için açıklanacak öncü 2Ç GSYH verisi ile PCE Fiyat Endeksi’ne çevrildi.
Enerji piyasaları, ABD’nin Çarşamba günkü FOMC sonrası düşüşünün ardından doların güçlenmesiyle birlikte, ABD-İran çatışmasının yön verdiği bir zeminde seyretti. Bu kapsamda Hürmüz Boğazı ve Babülmendep çevresindeki riskler öne çıkarken, Salı günü İran’ın Orta Doğu’daki ABD güçlerine yönelik sürpriz füze saldırılarının ardından gelen ABD saldırıları gündemdeydi. Haber akışında ayrıca Irak’ta İran’la bağlantılı militanlara karşı ABD-Suudi ortak saldırıları ve Yemen’de İran destekli Husilerin güney Kızıldeniz’deki gemilerden ücret alma seçeneğini değerlendirdiği iddiaları yer aldı. Teknik tarafta altın, 200 günlük SMA’nın altına sarkmasının ardından bir aydır süren bant hareketi içinde işlem görüyor; MACD pozitife dönerken RSI 48 civarında. Direnç 4.200 dolar civarında ve 200 günlük SMA olan 4.490,80 dolarda bulunurken, XAU/USD için destek 3.976–4.000 dolar bandında izleniyor.
Jeopolitik ve Makroekonomik Güçler Ortamında Türev İşlem Stratejileri
Türev işlem yatırımcılarına, makroekonomik dinamiklerin yukarı yönlü potansiyeli sınırlaması nedeniyle önümüzdeki haftalarda altın üzerinde süren aşağı yönlü baskıya hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. ABD-İran geriliminin tırmanmasıyla Brent petrolün varilinin 88 dolar civarında işlem görmesi, enerji kaynaklı enflasyonun kalıcı bir risk olarak öne çıkmasına neden oluyor. Bu jeopolitik sürtüşme ABD dolarını güçlü tutarken, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıkları daha az cazip hale getiriyor.
Fed’in son toplantıda faizleri sabit tutma kararının ardından piyasa, yıl sonuna kadar bir faiz artışı olasılığını hâlâ %62 düzeyinde fiyatlıyor. Bu şahin görünüm, üç Fed politika yapıcısının muhalefet ederek 25 baz puanlık acil artış talep etmesiyle destekleniyor. Yatırımcıların Fed’in ne ölçüde agresif hareket edeceğini ölçmek için yaklaşan PCE fiyat endeksi verisine odaklanması gerektiğini düşünüyoruz.
Teknik Görünüm ve Spesifik İşlem Önerileri
Teknik açıdan altın, 4.100 dolar eşiğinin üzerinde kalıcılık sağlayamamasının ardından düşüş eğilimli bir konsolidasyon fazında. Metal, olası uzun vadeli toparlanmalar için önemli bir bariyer oluşturan 200 günlük Basit Hareketli Ortalaması olan 4.490,80 doların belirgin şekilde altında işlem görüyor. Bu arada Göreli Güç Endeksi (RSI) 48 seviyesinde zayıf seyrederken, kısa vadeli yükseliş denemelerinin 4.200 dolar civarında yoğun satış baskısıyla karşılaşması olası.
Bu görünümden faydalanmak için, altın 4.100–4.150 dolar direnç bölgesine doğru tepki yükselişleri yaptığında kısa pozisyon açılmasını veya put opsiyonu alınmasını öneriyoruz. Bu bant içinde para dışı (out-of-the-money) call opsiyonu satışı ya da bear call spread stratejileri kullanımı, bant hareketinin hâkim olduğu düşüş eğilimli ortamda düzenli prim geliri sağlayabilir. Stop-loss seviyelerinin 4.200 doların hemen üzerinde sıkı tutulmasını, aşağıda ise 3.976 dolar civarındaki kritik destek tabanının hedeflenmesini öneriyoruz.
Hürmüz Boğazı’nda günlük petrol akışının tarihsel olarak 20 milyon varili aştığı dikkate alındığında, arz şoku riskinin yüksek seyretmesi opsiyon piyasasında ima edilen volatilitenin sıçramasına yol açabilir. Yatırımcılar, kısa altın pozisyonlarına eşlik edecek şekilde ham petrol vadeli işlemleri üzerine uzun call opsiyonları satın alarak portföylerini hedge edebilir. Bu ikili strateji, jeopolitik tırmanışlardan getiri elde etmeyi mümkün kılarken, ani piyasa dönüşlerine karşı sermayeyi korumaya yardımcı olur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
