ABD’nin Haziran ayına ilişkin net uzun vadeli Hazine Uluslararası Sermaye (TIC) akımları 172,7 milyar dolar ile 151,4 milyar dolarlık beklentiyi aştı. Veriler, ay için analistlerin öngördüğünden daha güçlü bir uzun vadeli sınır ötesi sermaye net girişi olduğuna işaret ediyor.
172,7 milyar dolarlık gerçekleşme, 151,4 milyar dolarlık piyasa beklentisine kıyasla 21,3 milyar dolarlık yukarı yönlü sürprize karşılık geliyor. Açıklama, Haziran ayına ilişkin TIC çerçevesinde izlenen net uzun vadeli akımları kapsıyor.
Dolar Gücü ve Hazine Tahvil Getirileri Açısından Sonuçlar
Haziran net uzun vadeli TIC akımlarının 172,7 milyar dolar ile 151,4 milyar dolarlık tahmini rahatlıkla geride bırakması, ABD varlıklarına yönelik güçlü yabancı iştahına işaret ediyor. Tarihsel olarak bu ölçekte bir sermaye girişi, ABD dolarını destekler ve yabancı yatırımcıların mevcut faiz seviyelerini kilitlemesiyle Hazine tahvil getirilerindeki yükselişi sınırlı tutar. Türev işlem yapanlar açısından, bu yabancı talebin ABD hisse senedi endekslerinde kısa vadeli aşağı yönlü risklere karşı güçlü bir tampon oluşturduğunu düşünüyoruz.
Küresel sermaye girişinin istikrarlı seyri dikkate alındığında, ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) dirençli kalması, 101 gibi kritik destek seviyelerinin üzerinde tutunması beklenebilir. FX yatırımcıları, bu yapısal desteği değerlendirmek için Euro veya Yen karşısında dolar lehine stratejiler (örneğin USD call spread’leri) kullanmayı düşünebilir. Bu yaklaşım, yabancı sermayenin ABD piyasasında göreli olarak daha yüksek getiri arayışını sürdürmesiyle daha da anlam kazanıyor.
Türev ve Hisse Piyasası Stratejileri
Hazine tahvili opsiyonları tarafında, önümüzdeki birkaç haftada getirilerde sınırlı yukarı yön potansiyeline göre pozisyonlanmayı öneriyoruz. 172,7 milyar dolarlık güçlü giriş, uluslararası alıcıların ABD borçlanma araçlarına yoğun ilgi gösterdiğini ve bunun da doğal olarak getiriler üzerinde aşağı yönlü baskı yarattığını gösteriyor. Bu istikrarlı alım baskısından faydalanmak için tahvil ETF’leri üzerinde alım (call) opsiyonları veya getiriler üzerinde satım (put) opsiyonları değerlendirilebilir.
Son olarak, bu yabancı sermayenin tarihsel olarak pozitif TIC akımlarıyla güçlü korelasyon gösteren büyük ABD hisse senedi endekslerine kademeli şekilde akmaya devam etmesini bekliyoruz. Türev yatırımcıları, prim toplamak amacıyla S&P 500 üzerinde satım (put) opsiyonu satarak ve yüksek likiditenin oluşturduğu zeminden yararlanarak bunu değerlendirebilir. Teknoloji ağırlıklı büyük ETF’lerde kısa vadeli alım (call) opsiyonları almak da, küresel ilginin sürmesiyle uyumlu bir strateji olarak öne çıkıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
