ABD toplam net Treasury International Capital (TIC) akımları haziranda 133,5 milyar dolar olarak gerçekleşti; önceki dönemde 132,2 milyar dolar seviyesindeydi. Veriler, ay boyunca ABD varlıklarına yönelik net sınır ötesi sermaye hareketinde mütevazı bir artışa işaret ediyor.
Aylık bazdaki artış 1,3 milyar dolar oldu; böylece toplam net TIC akımları 132,2 milyar dolardan 133,5 milyar dolara yükseldi. Rakamlar, TIC sistemi kapsamında kayda geçen ABD menkul kıymetlerinde toplam net alım-satımlar ile diğer finansal akımların konsolide görünümünü yansıtıyor.
ABD Varlıklarına Yabancı Talep ve Türev Piyasası Etkileri
Haziran ayı ABD Toplam Net TIC akımları 133,5 milyar dolara yükselerek 132,2 milyar dolarlık beklentiyi aştı. Bu artış, yabancı yatırımcıların özellikle ABD Hazine tahvilleri ve hisse senetleri başta olmak üzere Amerikan varlıklarını almaya devam ettiğini gösteriyor. Türev işlem yapanlar açısından küresel sermaye girişinin istikrarlı seyri, üçüncü çeyreğin ilerleyen bölümüne girerken ABD doları ve yurt içi menkul kıymetlere yönelik güçlü bir temel talebe işaret ediyor.
Döviz türevleri yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda zayıf majör para birimlerine karşı ABD dolarında (USD) uzun (long) pozisyon fırsatlarını takip etmelerini öneriyoruz. Piyasa katılımcıları Federal Rezerv’in faiz ayarlamalarının hızını hararetle tartışsa da, bu güçlü sermaye girişi dolar için güvenilir bir tampon görevi görüyor. Tarihsel olarak net TIC akımlarının 130 milyar dolar eşiğinin üzerinde kalıcı biçimde pozitif seyrettiği dönemlerde, Dolar Endeksi (DXY) küresel piyasa düzeltmelerinde güçlü bir destek bulma eğiliminde oluyor.
Sabit Getirili ve Hisse Senedi Türevleri İçin Görünüm
Sabit getirili türevler tarafında, özellikle getiri eğrisinin uzun ucunda Hazine tahvili getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı potansiyeline hazırlıklı olmak gerekiyor. ABD borçlanma kâğıtlarına güçlü yabancı alımı, tahvil fiyatlarını yüksek tutarak Hazine tahvili vadeli kontratlarında uzun pozisyonları daha cazip kılıyor. Özellikle son dönemde kritik psikolojik destek seviyeleri etrafında seyreden 10 yıllık tahvil getirisinin izlenmesi, faiz swap opsiyonlarının zamanlaması açısından belirleyici olacak.
Bu girişlerin önemli bir kısmı geleneksel olarak ABD hisse senetlerine yöneldiğinden, hisse senedi türevleri yatırımcılarının S&P 500 gibi ana endekslerde yükseliş (bullish) kurgulara ağırlık vermesi uygun olabilir. Süregelen yabancı alımından faydalanmak için bu endekslerde alım (call) spread stratejilerinin kullanılmasını, aşağı yönlü korunmayı (hedge) ise düşük maliyetli tutmayı öneriyoruz. Küresel likidite sessizce Wall Street’e geri akarken, kısa vadede bu yukarı yönlü momentuma karşı pozisyon almak maliyetli olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
