Altın Cuma günü geriledi; XAU/USD, güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam verisinin ardından %2’den fazla düşüş kaydettikten sonra günü yaklaşık %0,80 ekside tamamladı. Doların destekli kalması ve gelecek haftaki enflasyon verilerinin yukarı sürpriz yapması halinde Fed’in daha şahin bir duruşa yönelebileceği beklentisiyle faiz fiyatlamalarının bu yöne kayması sonucu metal 4.437 dolardan işlem gördü. Ağustos istihdamı 56 bin beklentiye karşı 162 bin artarken, Temmuz verisi -23 binden 21 bine revize edildi; işsizlik oranı %4,1’de sabit kaldı. Prime Terminal verilerine göre para piyasaları Eylül’de faiz artışı olasılığını, bir gün önceki %54’ten %61’e yükseltecek şekilde fiyatladı.
ABD 10 yıllık tahvil getirisi 4,81% seviyesini gördükten sonra 4,768%’e gerilerken, ABD Dolar Endeksi %0,13 artışla 99,13’e çıktı. Piyasanın odağı şimdi gelecek haftaki ÜFE ve TÜFE açıklamalarına; bunun yanında işsizlik maaşı başvuruları, ABD Aylık Bütçe Raporu ve Michigan Üniversitesi Eylül Tüketici Güveni verisine çevrildi. Teknik görünümde altın 4.354 dolardaki 100 günlük SMA ile 4.534 dolardaki 200 günlük SMA arasında bantta hareket ediyor; aşağı kırılımda 4.400, ardından 4.282 gündeme gelebilirken, direnç 4.450, 4.500 ve Ağustos zirvesi 4.697 seviyelerinde bulunuyor.
Makroekonomik Veriler Etrafında Volatiliteye Yönelik Türev Stratejileri
Beklentileri aşan güçlü istihdam verisi sonrası altının 4.437 dolara çekilmesiyle, gelecek haftaki enflasyon verileri öncesinde volatilitede sıçramaya hazırlıklı olunması gerektiğini düşünüyoruz. Ağustos tarım dışı istihdamının 162 bine yükselmesi, Eylül’de faiz artışı olasılığını %61’e taşıdı. Bu belirsizlikten faydalanmak için, her iki yönde sert bir kırılmadan kazanç sağlamak amacıyla opsiyonlarda straddle veya strangle stratejilerinin kullanılması önerilir.
Gelecek haftaki TÜFE ve ÜFE verileri beklenenden sıcak gelirse, Fed’in daha şahin tarafa kayması olasıdır ve bu durum altını aşağı çekebilir. Bu düşüş senaryosunda, 4.400 seviyesini hedefleyen put opsiyonları öneriyoruz; aşağıda ek hedef ise 4.354 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama. Tarihsel olarak benzer makro baskılar—örneğin 2023 sonlarında 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin %5’e yaklaştığı faiz sıçramaları—kısa sürede altın fiyatında %5 veya üzeri satışları tetiklemiştir.
Kritik Teknik Seviyeler ve Piyasa Korelasyonları
Buna karşılık, enflasyon verilerinin dezenflasyonun sürdüğüne işaret etmesi halinde Fed ara verebilir ve bu durum hızlı bir short kapama rallisini tetikleyebilir. Yatırımcıların 4.450 direncini yakından izlemesini öneriyoruz; bu seviyenin net biçimde aşılması, 4.534 dolardaki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama’yı hedefleyen bir call opsiyon stratejisine alan açabilir. Bu seviyenin de üzerine geçilmesi, özellikle ABD Dolar Endeksi’nin mevcut 99,13 düzeyinden geri çekilmesi durumunda, Ağustos zirvesi 4.697’nin kısa sürede yeniden test edilmesine yol açabilir.
Ayrıca, yakın zamanda %4,81’i gördükten sonra %4,768’de dengelenen 10 yıllık ABD tahvil getirisinin yakından izlenmesi gerekiyor. Daha yüksek getiriler, getiri sağlamayan varlıkları elde tutmanın alternatif maliyetini artırır; altın tarihsel olarak yükselen reel getirilerle yaklaşık -0,40 düzeyinde güçlü bir negatif korelasyon sergiler. Vadeli işlem yatırımcıları, 4.450 civarındaki geçici yükselişlerde mikro altın kontratlarında kısa pozisyon düşünürken, bu direnç seviyesinin hemen üzerinde sıkı bir zarar-kes (stop-loss) kullanmalıdır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
