Altın, Ağustos’un ilk haftasında Ocak’tan bu yana en güçlü haftalık yükselişini kaydetmesinin ardından iki ayın zirvesi olan 4.450 dolar seviyesine yakın bir noktaya tırmandı; sonrasında geri çekilerek haftayı genel olarak yatay ve 4.400 dolar civarında tamamladı. Fiyat hareketinde, ABD verilerindeki yumuşama ve Eylül ayında Fed’in adımına ilişkin beklentilerdeki değişim belirleyici olurken Orta Doğu’daki çatışma da çözümsüz kaldı. Piyasalar İran’a ilişkin resmi açıklamaları görmezden gelirken, dikkatler savaş öncesi ortalama 120 olan günlük geçişin salı günü yalnızca sekize düştüğü Hürmüz Boğazı’ndaki aksamalara yöneldi; ayrıca EIA, 2026 WTI tahminini varil başına 76,26 dolardan 80,88 dolara yükseltti.
ABD enflasyon verileri dolar üzerindeki baskıyı sürdürdü: TÜFE temmuzda yıllık bazda %3,5’ten %3,4’e gerilerken, aylık TÜFE %0,4’lük düşüşün ardından %0,1 oldu; çekirdek TÜFE ise %0,2 arttı. ÜFE %5,5’ten %4,7’ye yavaşladı ve CME FedWatch’a göre Eylül’de 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı, bir hafta önce yaklaşık %45 iken %35’in altına indi. Teknik tarafta günlük RSI 60’ın üzerinde kalmaya devam etse de altın, 4.390 dolar civarındaki 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) üzerinde tutunmakta zorlandı; direnç 4.450 ve 4.500-4.505 bandında, destekler ise 4.300-4.295, 4.175-4.150 ve 4.000 seviyelerinde bulunuyor. Merkez bankası alımları, 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton olarak belirtilmişti.
Opsiyonlar İçin İşlem Stratejisi ve Kritik Destek/Direnç Seviyeleri
Türev yatırımcılarına, 100 günlük Basit Hareketli Ortalama ile örtüşen kritik 4.390-4.400 dolar bandını yakından izlemelerini öneriyoruz. Altın bu destek bölgesinin üzerinde sağlam bir taban oluşturabilirse, 4.450 dolardaki son zirveyi hedefleyen kısa vadeli alım (call) opsiyonlarının alınmasını tavsiye ederiz. Buna karşılık, bu eşiğin altına net bir kırılım, 4.300 dolar civarındaki bir sonraki destek bölgesini hedefleyen satım (put) opsiyonları için cazip bir fırsat sunabilir.
Yapısal Etkenler ve Piyasa Görünümü
Bu temkinli duruş anlamlı görünüyor; çünkü uzun vadeli talep, rezervlerini çeşitlendirmek için son yıllarda yıllık 1.030 tonun üzerinde altın alan küresel merkez bankaları tarafından güçlü biçimde desteklenmeye devam ediyor. Öte yandan Orta Doğu’daki süregelen çatışma, Hürmüz Boğazı’ndaki günlük gemi geçişlerini ortalama 120 seviyesinden sadece sekize indirerek petrol fiyatlarını yukarı itme riskini artırdı. Bu tedarik zinciri tehditleri ve enerji kaynaklı olası enflasyon dikkate alındığında, gelecek haftaki S&P Global PMI verileri öncesinde straddle gibi volatilite bazlı stratejilerin kullanılmasını öneriyoruz.
Ayrıca Fed’e yönelik değişen beklentileri de yönetmek gerekiyor; zira piyasalar artık Eylül’de faiz artışı ihtimalini %35’in altında fiyatlıyor. Yaklaşan Fed toplantı tutanakları, politika yapıcıların faizleri daha fazla artırma konusunda isteksiz olduğuna işaret ederse, Hazine tahvil getirilerinde gerileme görebiliriz; bu durum tarihsel olarak getirisi olmayan altın için güçlü bir destekleyici unsur olur. Yatırımcılar bunu, 4.500 dolar seviyesindeki ana dirence doğru olası bir kırılımı yakalamak üzere yükseliş yönlü call spread pozisyonlarıyla değerlendirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
