Altın (XAU/USD), Perşembe günü ABD seansının açılışında gün içi 4.643 doları gördükten sonra erken saatlerdeki kazançlarını geri verdi ve 4.589 dolar civarında yatay seyretti. Hafta başında 4.697 dolarla 14 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyeyi test etmişti; ancak daha güçlü ABD enflasyon verileri, PCE Fiyat Endeksi’nin hâlâ Fed’in %2 hedefinin üzerinde kalmasıyla birlikte, Federal Rezerv’in faiz patikasını yeniden odağa taşıdı. Piyasaların “daha uzun süre yüksek faiz” beklentisine yaslanmasıyla ABD Doları (USD) sınırlı toparlanırken, enflasyona karşı koruma özelliğine rağmen Altın, yükselen tahvil getirilerinin getirisi olmayan bir varlık olarak cazibesini azaltması nedeniyle Çarşamba günü yaklaşık %1,40 geriledi.
Son PCE, TÜFE (CPI) ve ÜFE (PPI) verileri, enflasyonun artık keskin biçimde hızlanmadığına işaret ediyor; bu da Fed’in yakın vadede hemen bir faiz artışına gideceği beklentilerini törpüleyebilir. CME FedWatch Tool’a göre Eylül’de faizin değişmeden kalma olasılığı %62’ye yakın. Haftalık ABD işgücü verileri de Dolar’a destek verdi: İlk işsizlik maaşı başvuruları 203 bin ile 208 binlik beklentinin altında kaldı; önceki veri 206 binden 207 bine revize edildi. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,22 civarında işlem görerek, ABD Hazine’sinin uzun vadeli kıymetlerde geri alımları artırma planlarıyla oluşan baskı sonrası toparlanmasını sürdürdü. Odak, Cuma günü Jackson Hole’da Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşmasına çevrilirken, Hürmüz Boğazı’ndan gemi trafiğinin henüz normale dönmemesi nedeniyle Orta Doğu kaynaklı riskler gündemde kalıyor; İran ve Umman müzakeresi süren bir anlaşmaya işaret ederken, Katar Başbakanı Perşembe günü Tahran’da. Teknik tarafta XAU/USD, 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) üzerinde kalmayı sürdürürken; RSI orta 60’larda, MACD pozitif ancak ivme kaybediyor. Direnç 4.700 dolar, ardından 4.900 dolar seviyelerinde; destek ise 200 günlük SMA’ya yakın 4.525 dolar, 100 günlük ortalama civarında 4.376 dolar, 50 günlük yakınında 4.200 dolar ve 4.000 dolar olarak izleniyor.
Türev Stratejileri Ve Piyasa Duyarlılığı
Türev işlemleri yapan yatırımcıların, Altın’ın 4.589 dolar seviyesine yakın bölgede yukarı yönlü momentumunun yavaşlamasıyla bir süre konsolidasyona hazırlanmasını öneriyoruz. Piyasanın Eylül’de Fed’in faizi sabit tutma olasılığını %62 olarak fiyatlaması dikkate alındığında, agresif uzun pozisyonlar kısa vadede rüzgârı karşıdan alabilir. Bu geçici duraklamadan faydalanmak için iron condor gibi bant içi (range-bound) stratejilere odaklanılmasını tavsiye ediyoruz.
Yarın Jackson Hole Sempozyumu’nda Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşacak olması ve Hürmüz Boğazı’ndaki gerilimin sürmesi, ani volatilite sıçramalarını oldukça olası kılıyor. Bu olay riskine karşı korunmak adına, fiyatın her iki yöne sert hareketinden yararlanmak için kısa vadeli straddle alımlarını tercih ediyoruz. Tarihsel olarak Jackson Hole’daki büyük merkez bankası konuşmaları, etkinliği izleyen günlerde Altın’da ortalama %1,5 ile %2 arası fiyat salınımlarını tetikledi; bu da prim ödemeye dayalı stratejileri cazip kılıyor.
Destek, Direnç Ve Teknik Seviyeler
Vadeli işlem ve opsiyon yatırımcıları için “düşüşte alım” yaklaşımında, 4.525 dolar civarındaki 200 günlük Basit Hareketli Ortalama güçlü bir teknik taban sunuyor. Daha net bir trend oluşmasını beklerken prim toplamak amacıyla, bu 4.525 dolar destek seviyesinde veya hemen altında vadeden “out-of-the-money” satım (put) opsiyonlarının satılmasını öneriyoruz. Fiyat bu tabanın altına sarkarsa, bir sonraki ana destek bölgesi 4.376 dolar civarındaki 100 günlük hareketli ortalamada bulunuyor.
ABD Dolar Endeksi’nin 99,22’ye toparlanması ve 203 binlik güçlü haftalık işsizlik başvuruları verisi, Dolar’ın Altın’ın kısa vadeli yükselişini sınırlamayı sürdürebileceğine işaret ediyor. Bununla birlikte, Altın’ın geniş resimdeki yükseliş trendi, metalin kilit hareketli ortalamalarının üzerinde kaldığı sürece korunuyor. 4.700 dolar direncinin yakından izlenmesi gerekiyor; bu psikolojik bariyerin üzerinde net bir kırılma, 4.900 dolara doğru hızlı bir hareketin önünü açabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
