Altın (XAU/USD) ikinci seansta da geri çekilmesini sürdürerek 5 Haziran sonrası $4.450 civarındaki zirveden geriledi; ancak pozisyonlanmanın temkinli kalmasıyla $4.300 seviyesinin üzerinde alım ilgisi buldu. ABD enflasyon verileri, ABD Doları’nı (USD) baskı altında tuttu: Temmuz ÜFE beklentilerdeki %0,2 artışa karşı yatay kaldı; yıllık oran ise %5,5’ten %4,7’ye yavaşladı. Hafta başında açıklanan TÜFE de soğuma eğilimini pekiştirdi. Piyasalar, Eylül’de Fed faiz artışı için ima edilen olasılığı Temmuz sonu seviyesindeki %72’den %40’a indirdi. Bununla birlikte Fed fon vadeli işlemleri, yıl sonuna kadar bir artış ihtimalini hâlâ %65’in biraz üzerinde fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce neredeyse %85’ti.
Jeopolitik riskler de çapraz etkiler yarattı; İran ve Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimler, USD talebini destekleyen bir savaş riski primini canlı tuttu. Grafik tarafında altın, 4 saatlik zaman diliminde 200 periyotluk EMA’nın üzerinde kalmayı başardı; ancak MACD’nin sıfırın altında seyretmesi ve RSI’ın 42 civarında gezinmesiyle momentum zayıfladı. Destek seviyeleri $4.285, ardından $4.234 ve $4.184 olarak izlenirken; direnç $4.347’de ve döngü zirvesi $4.448,40 seviyesinde belirtiliyor.
Türev İşlem Stratejileri ve Kritik Teknik Seviyeler
Metal, kritik $4.300 psikolojik destek seviyesinin hemen üzerinde istikrar kazanırken, türev işlem yapan yatırımcılara altında nötrden boğaya dönük bir duruş benimsemelerini öneriyoruz. Temmuz ayı için ÜFE’nin yatay geldiği veri dahil olmak üzere ABD’de daha serin enflasyon görünümü, Eylül’de Federal Rezerv’in faiz artırımı olasılığını %40’a düşürdü. Tarihsel olarak, faiz artışı beklentileri bu kadar hızlı gerilediğinde, faiz getirmeyen varlıklar yatırımcılar için daha cazip hale geldiğinden altın çoğu zaman sağlam bir taban oluşturma eğilimi gösterir.
Mevcut konsolidasyon göz önüne alındığında, yatırımcıların kısa iron kondor veya takvim spread’leri gibi bant içi opsiyon stratejilerini kullanmasını öneriyoruz. Takip edilecek kritik teknik seviyeler, yakın destek $4.285 ve yakın direnç $4.347 olup, bunlar son Fibonacci düzeltmeleriyle de örtüşüyor. Altın $4.285’in altına sarkarsa, aşağı yönlü riskten korunma amacıyla bir sonraki önemli destek bölgesi olan $4.234 civarını hedefleyen aşağı yönlü put opsiyonlarının değerlendirilmesi gerekir.
Jeopolitik Unsurlar ve Kısa Vadeli Görünüm
Bununla birlikte, özellikle Hürmüz Boğazı çevresinde Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilimlere karşı son derece dikkatli olmak gerekiyor; bu gelişmeler güvenli liman talebini canlı tutuyor. Tarihsel olarak, büyük jeopolitik alevlenmeler birkaç gün içinde Cboe Gold ETF Volatility Index’i %15’in üzerinde sıçratabilir; bu da ABD Doları’nı güçlendirerek altının kısa vadeli yükselişlerini sınırlayabilir. Bu çekişmeyi yönetmek için, ani bir volatilite kırılımından faydalanmak amacıyla hem USD hem de Altın üzerinde vade dışı (out-of-the-money) alım opsiyonları (call) satın alınabilir.
Önümüzdeki haftalarda, yaklaşan ABD makroekonomik verileri—özellikle perakende satışlar ve tüketici güveni—yakından izlenmeli. Bu göstergeler ya ekonomik yavaşlamayı teyit edecek ya da şu an %65 olasılıkla fiyatlanan yıl sonu faiz artışı beklentilerini yeniden canlandıracak. Bu veri açıklamaları etrafında kısa vadeli volatiliteye straddle stratejileriyle pozisyon almak, her iki yöndeki sert hareketleri yakalamaya imkân tanır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
