Piyasa Sürücüleri Ve Risk Görünümü
Piyasaların odağında Orta Doğu da vardı. İsrail’in İran’ın gaz tesislerini vurmasının ardından Tahran, Al-Jazeera’ya göre “düşmanın altyapısını” hedef alacağını söyledi. Piyasalar ABD Merkez Bankası’nın (Fed: ABD’nin faiz kararını veren merkez bankası) kararını bekliyor. Faizin sabit kalması ve güncellenmiş tahminlerin açıklanması bekleniyor. Dot plot’a (Fed yetkililerinin gelecek dönem faiz beklentilerini nokta grafiğiyle gösteren tablo) ve ardından Fed Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısına odaklanılacak. Odak perşembe günü İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) kararına kayacak. Piyasalar Banka Faizi’nin %3,75’te kalacağını, ilk faiz artışına yönelik ilk güçlü sinyalin ise Mart 2027’ye yakın bir dönemde gelebileceğini fiyatlıyor. Grafikte direnç 1,3355–1,3360 bandında, ardından 1,3450 ve 1,3530 seviyelerinde görülüyor. Destek seviyeleri 1,3300, 1,3220 ve 1,3100.İşlem Planı Ve Pozisyonlanma
ABD’de üretici enflasyonunun güçlü gelmesi, Fed’in daha şahin (enflasyonla mücadele için daha yüksek faiz ve sıkı duruşa işaret eden) bir mesaj verebileceğine işaret ediyor. PPI’daki beklenmedik %3,4’lük artış, yakın zamanda açıklanan şubat Tüketici Fiyat Endeksi (CPI: tüketicinin ödediği fiyatları ölçen enflasyon göstergesi) raporunu da destekliyor; raporda çekirdek enflasyonun %3,3’te kaldığı görülmüştü. Enflasyonun inatçı seyri, yakın vadede Fed’in faiz indirimini zorlaştırarak doları destekliyor. CME FedWatch Tool’a (vadeli işlemlerden türetilen olasılıklarla Fed adımlarına dair piyasa beklentisini gösteren gösterge) göre haziranda faiz indirimi olasılığı %40’ın altına indi. Bu, sadece geçen ay fiyatlanan yaklaşık %70’lik olasılıktan hızlı bir dönüşe işaret ediyor. Beklentilerdeki bu kayma, sterlin gibi para birimleri karşısında doların güçlenmesinden faydalanan stratejileri öne çıkarıyor. Önümüzdeki haftalarda DXY’nin 100,00 seviyesini test etmesi gündemde. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim de “güvenli liman” dolarına (belirsizlikte yatırımcının sığındığı para birimi) para girişini artırarak GBP/USD üzerinde ek baskı yaratıyor. Piyasadaki korkuyu ölçen önemli bir gösterge olan CBOE Oynaklık Endeksi (VIX: S&P 500 opsiyonlarından hesaplanan, belirsizliği/oynaklığı ölçen endeks) bu hafta 14,5’ten 17,2’ye yükseldi. Bu, yatırımcıların belirsizliğe karşı “koruma” (hedge/riski azaltma amaçlı pozisyon) aldığını gösteriyor. Böyle bir ortam, korunma amacıyla dolar uzun pozisyonlarını (doların değer kazanacağı beklentisiyle alınan pozisyon) destekliyor. Benzer bir tablo 2025’in sonlarında da görülmüştü: sürpriz enflasyon verileri, merkez bankası beklentilerinin hızla yeniden fiyatlanmasına (piyasanın yeni bilgiyle fiyatları hızla güncellemesi) ve kur oynaklığında artışa yol açmıştı. O dönemde doların güçleneceği ve faizlerin uzun süre yüksek kalacağı (higher-for-longer: faizlerin beklenenden daha uzun süre yüksek seyretmesi) görüşüne göre pozisyon alanlar avantaj sağlamıştı. Mevcut görünüm benzerlik taşıyor; bu da temkinli ve savunmacı bir duruşu öne çıkarıyor. Fed’in olası patikası ile BoE’nin daha durağan görünümü arasındaki ayrışma, ana işlem temalarından biri haline geliyor. BoE’nin faizi %3,75’te tutması beklenirken faiz farkının (iki ülke faizi arasındaki fark) açılması sterlini baskılamaya devam edebilir. Bu çerçevede GBP/USD vadeli işlem sözleşmelerinde satış (futures: gelecekte teslim/uzlaşma için işlem gören sözleşmeler) veya doğrudan satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı veren opsiyon) alımı öne çıkıyor. Merkez bankası toplantıları öncesinde GBP/USD opsiyonlarında ima edilen oynaklığın (implied volatility: opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen dalgalanma) artması beklenebilir. 1,3300 desteğinin altına kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun hak fiyatı) satım opsiyonları, aşağı yönlü kırılmaya (break: kritik desteğin altına kalıcı geçiş) oynama imkânı verir. Daha düşük maliyetli bir alternatif olarak “put spread” (aynı vadede bir put alıp daha aşağı kullanım fiyatlı bir put satma stratejisi) düşünülebilir: 1,3250 put alıp 1,3150 put satmak gibi. Teknik tarafta 1,3510 civarındaki hareketli ortalamaların (moving average: fiyatın belirli dönem ortalaması) altına sarkma, temel görünümü de destekliyor. 1,3300 seviyesinin korunamaması 1,3220 destek bölgesinin test edilmesini gündeme getirebilir. 1,3360 direnç alanına doğru yükselişler, kısa pozisyon başlatmak veya artırmak için fırsat olarak izlenebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
