Dolar, ağustos ABD ÜFE’nin beklentilerin üzerinde hızlanmasının ardından döviz piyasasında güç kazandı; odak şimdi günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ağustos ABD TÜFE verisine kaydı. Daha güçlü bir veri, USD’yi daha da yukarı taşıyabilir; altın üzerinde baskı yaratıp ABD hisselerini aşağı çekebilir ve gelecek çarşamba günkü toplantıda Fed’in daha sıkı politika izleme olasılığını artırabilir. Altın, para biriminin güçlenmesiyle hafif gerilerken, ABD tahvil getirileri yaklaşık son 20 yılda görülen seviyelere tırmandı; bu da sabit getirili enstrümanların “güvenli liman” alternatif olarak cazibesini artırdı.
Petrol Asya seansında geri çekildi ancak hafta genelinde varil başına 100 dolar civarında kaldı. Bunun arkasında Orta Doğu’da süren gerilim ve Husilerin Yemen’in Mocha (Muha) Limanı’nı ele geçirerek İran’ın etkisini Hürmüz Boğazı’ndan Kızıldeniz’deki Babülmendep Boğazı’na uzatması yer aldı. ABD hisse endeksleri düşüşle kapandı; daha yüksek petrol fiyatları ve tahvil getirileri, bugünkü TÜFE ve gelecek haftaki Fed kararı öncesinde risk iştahını baskıladı. Diğer gelişmeler arasında İngiltere temmuz GSYH ve imalat üretimi, ABD eylül ayı öncü Michigan Üniversitesi (UoM) tüketici güveni ve ECB’den Lane, Kocher ve Lagarde’ın konuşmaları bulunuyor. Öne çıkan teknik seviyeler: USD/JPY’de 155,00 (R1) altında ve RSI 30’a yakın; WTI’da 93,30 (S1) ve 98,50 (R1) çevresinde pivot. Hedefler USD/JPY için 152,10/149,40 ve 157,50; WTI için 103,65 veya 88,60.
Türev İşlem Stratejisi Önerileri
Türev yatırımcılarının bugün sert piyasa hareketlerine hazırlıklı olmasını öneriyoruz; çünkü ABD ağustos TÜFE verisi, Fed’in gelecek çarşamba günkü faiz kararını belirgin şekilde etkileyecek. Enflasyon yıllık bazda öngörülen %3,2’nin üzerine çıkarsa, ABD dolarında hızlı bir yükseliş bekliyoruz. FX yatırımcıları için bu senaryoda, 155,00 üzerine kırılım halinde USD/JPY alım (call) opsiyonları cazip görünüyor; ancak verinin aşağı yönlü sürpriz yapması durumunda parite hızla 152,10’a çekilebilir.
Orta Doğu’daki gerilimin tırmanmasından faydalanmak için WTI ham petrolde uzun pozisyon veya alım (call) opsiyonu alınmasını öneriyoruz. Husilerin Yemen’in Mocha Limanı’nı kontrol altına alması, Kızıldeniz’deki kritik deniz taşımacılığı hatlarını tehdit ederek arz endişelerini artırıyor. Bu bozulma, WTI fiyatlarını son dönemde yaklaşık %10 yukarı taşımaya yardımcı oldu; önümüzdeki haftalarda 103,65 direnç seviyesinin kolaylıkla test edilebileceğini düşünüyoruz.
Altın ve Hisse Piyasalarına İlişkin Görünüm
Altın tarafında, satım (put) opsiyonu almak gibi aşağı yönlü türev stratejileri öne çıkarıyoruz. Son dönemde %4,5 civarında seyreden yüksek ABD tahvil getirileri, faiz getirisi olmayan altına kıyasla tahvil piyasasını çok daha cazip bir güvenli liman haline getiriyor. ABD doları güçlü kaldığı sürece, altın fiyatlarının yoğun baskı altında kalmasını ve geri çekilmeyi sürdürmesini bekliyoruz.
Hisse piyasalarında ise daha geniş çaplı bir satış dalgasına karşı korunmak için endeks satım (put) opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz. Yükselen petrol fiyatları ve yüksek tahvil getirileri halihazırda ABD borsa endekslerini zorluyor; tarihsel olarak eylül ayında S&P 500 ortalama %1,5 düşüş eğilimi gösteriyor. Bugünkü enflasyon verisi beklenenden yüksek gelirse, Fed üzerindeki “faizlerin daha uzun süre yüksek kalması” baskısının artmasıyla hisse senetlerinde kayıpların derinleşebileceğini öngörüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
