ABD Dolar Endeksi (DXY), Çarşamba günü açıklanacak ABD temmuz Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi öncesinde 100,00 seviyesinin hemen altında seyretti. Beklentiler, hazirana kıyasla yıllık bazda daha yumuşak bir okumaya işaret ediyor. Wall Street salı günü düşüşle kapanırken, Fed’in faiz artırımlarına yönelik beklentilerin bir miktar gerilemesi dolarda temkinli havayı güçlendirdi. Ayrı bir gelişmede, İran Güvenlik Şefi Mohsen Rezai, ABD’ye savaşı bitirmek için İran’ın koşullarını yerine getirmesi çağrısında bulundu; bu koşullar arasında bloke edilen İran fon ve varlıklarının serbest bırakılması ile Orta Doğu çatışmasına bağlı zararların tazmini yer aldı.
G10 tarafında EUR/USD, piyasaların Almanya’nın temmuz Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi’ni (HICP) beklemesiyle 1,1540 civarında tutundu. USD/JPY, müdahale kaynaklı kayıpların etkisi azaldıktan sonra 159,00 seviyesinin alt bandı çevresinde yatay seyrederken, AUD/USD, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) faizi %4,35’te sabit bırakmasının ardından 0,7060 çevresinde kaldı. USD/CAD, Kanada dolarının (CAD) güçlenen petrolden destek bulmasıyla iki ayın en düşük seviyesine geriledi. Altın, ons başına 4.400 dolar civarındaki iki aylık zirvesine yakın bölgede sınırlı geri çekilirken, Hürmüz Boğazı hâlâ kapalıyken WTI ham petrol varil başına 83,30 dolara doğru hafif yükseldi.
Enerji ve Değerli Metallerde Volatiliteye Konumlanma
Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalma durumunun ağustos ortasına uzamasıyla birlikte, türev piyasa yatırımcılarının enerji sektöründe süren volatiliteye karşı pozisyonlanması gerektiğini düşünüyoruz. Küresel petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği bu kritik güzergâhta yaşanan aksaklıklar, tarihsel olarak küresel arzı ciddi biçimde sıkıştırır. 83,30 dolar seviyesinin üzerinde oluşabilecek olası fiyat sıçramalarını yakalamak için West Texas Intermediate (WTI) üzerinde uzun call opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz.
Güvenli liman talebinin altını ons başına benzeri görülmemiş 4.400 dolar seviyesine yakın tutmasıyla, değerli metal ABD-İran müzakerelerine karşı yüksek duyarlılığını koruyor. İma edilen volatilitenin yüksek seyrettiği ortamda, basit yönlü işlemler yüksek opsiyon primleri nedeniyle maliyetli olabilir. Bunun yerine, prim erimesini (time decay) sınırlarken yukarı yönlü kırılmaya pozisyon almak için bull vertical spread stratejisinin tercih edilmesini öneriyoruz.
Majör Döviz Çiftleri İçin Stratejiler
ABD Dolar Endeksi’nin 100,00 eşiğinin altına sarkmasının ardından, enflasyon beklentilerinin soğumasıyla dolar üzerindeki aşağı yönlü baskı sürüyor. Yaklaşan makro veriler bu yumuşama eğilimini teyit ederse, Federal Rezerv’in para politikasını gevşetmesi yönünde yoğun bir baskıyla karşı karşıya kalması muhtemel. Önümüzdeki haftalarda sürebilecek dolar zayıflığından faydalanmak adına 1,1540 üzerinde EUR/USD call opsiyonlarının alınmasını tercih ediyoruz.
Öte yandan USD/JPY, önceki piyasa müdahalelerinin kalıcı bir yükseliş başlatamamasının ardından 159,00 seviyesi etrafında konsolide oldu. Geçmiş döviz müdahalelerine ilişkin tarihsel veriler, resmi adımların çoğu zaman eşlik eden para politikası değişiklikleri olmaksızın uzun vadeli trendleri tersine çevirmediğini gösteriyor. Bu nedenle, müdahale kaynaklı olası ani aşağı yönlü hareketlerden yararlanmak için bu paritede kısa vadeli bear put spread stratejisiyle işlem yapılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
