Altın (XAU/USD), Çarşamba günü erken Asya işlemlerinde ABD Hazine tahvili getirilerindeki yükseliş ve ABD Doları’ndaki güçlenmenin baskı yaratmasıyla yaklaşık 4.330 dolara gerileyerek son iki haftanın en düşük seviyesini gördü. Orta Doğu’daki gerilimin enflasyon endişelerini körüklemesi ve küresel tahvil satış dalgasını tetiklemesinin ardından getiriler Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı; Bloomberg, Hürmüz Boğazı yakınlarında ABD’nin saldırıları ve Tahran’ın misilleme operasyonu dahil olmak üzere ABD ile İran arasında yeni karşılıklı hamleler bildirildiğini aktardı. Faizlerdeki bu hareket, faiz getirisi olmayan altın gibi bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini artırdı.
İlave baskı, Fed Başkanı Kevin Warsh’un Jackson Hole’da şahin bir ton kullanmasının ardından geldi. Warsh, enflasyonun %2’ye ikna edici biçimde yaklaşmaması halinde politikanın yeniden sıkılaştırılması gerekebileceğini söylerken, piyasalar Eylül ayında faiz artışı ihtimaline yönelik fiyatlamayı artırdı. Odak şimdi Cuma günü açıklanacak ABD Ağustos istihdam verilerine çevrildi; bu veri Eylül beklentilerini şekillendirebilir ve zayıf gelmesi halinde Dolar’ı baskılarken, dolar bazlı emtiaları destekleyebilir. Teknik görünümde spot fiyat 4.365 dolardaki 100 günlük SMA’nın ve 4.445 dolar civarındaki Bollinger 20 günlük orta bandın altında kalmayı sürdürüyor; RSI 46,28 seviyesinde. Direnç 4.695 dolarda, destek ise 4.192 dolarda görülüyor.
Yükselen Getiriler ve Jeopolitik Gerilim Ortamında İşlem Stratejisi
Altın yaklaşık 4.330 dolara sert gerilerken, türev işlem yapan yatırımcıların kısa vadeli aşağı yönlü hareket için pozisyon almasını ve ani volatiliteye karşı hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Artan ABD Hazine getirileri ile tırmanan Orta Doğu geriliminin birleşimi ABD dolarını yukarı taşırken, altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getiriyor. Bu nedenle, XAU/USD’de kısa vadeli put opsiyonları alarak mevcut aşağı yönlü baskıdan faydalanılmasını öneriyoruz.
Tarihsel olarak altın fiyatları reel Hazine getirileriyle yaklaşık -0,4 ila -0,6 aralığında güçlü bir negatif korelasyon sergiler; bu da getiriler yükseldiğinde metalin çoğu zaman baskılandığı anlamına gelir. ABD 10 yıllık getirilerinin son dönemde çok yıllı zirvelere doğru sıçramasıyla, altın taşımanın fırsat maliyeti belirgin biçimde olumsuz kalıyor. Sınırlı riskle bu eğilimi yakalamak için, alt hedef olarak 4.192 dolar civarını hedefleyen bear put spread stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Kritik Veriler, Teknik Görünüm ve Volatilite Stratejileri
Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam (NFP) raporu, bir sonraki ana piyasa katalizörü konumunda. Tarihsel veriler, bu aylık istihdam verisinin hemen ardından geçen saatlerde altın fiyatlarının %1,5’in üzerinde dalgalanabildiğini gösteriyor. Bu keskin, haber kaynaklı fiyat hareketlerinden yararlanmak için Cuma öncesinde long straddle stratejilerinin değerlendirilmesini öneriyoruz.
Grafiklerde, XAU/USD’nin 4.365 dolardaki 100 günlük hareketli ortalamanın ve 4.445 dolardaki 20 günlük Bollinger orta bandının altında işlem görmesi nedeniyle görünüm belirgin biçimde ayı piyasası lehine. Göreli Güç Endeksi (RSI) 46,28 seviyesinde; bu, aşağı yönlü momentumun istikrarlı olduğunu ancak henüz aşırı satım bölgesine girilmediğini gösteriyor. Kısa vadeli olası toparlanma denemelerinde, bu dinamik direnç seviyelerinin “tavan” (cap) limitleri kurgulamak için kullanılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
