ABD Redbook Endeksi (Yıllık), 17 Temmuz haftasında yıllık bazda %7,8’e gerileyerek önceki %8,2 seviyesinden düştü. Bu hareket, son verilerde yıllık perakende satış büyümesinin hız kestiğine işaret ediyor.
Perakende Büyümesinde Ilımlaşma ve Ekonomik Etkileri
17 Temmuz haftasında ABD Redbook Endeksi’nin yıllık bazda %7,8’e gerilediğini, önceki okumanın %8,2 olduğunu gördük. Bu düşüş, kalıcı yüksek borçlanma maliyetlerinin baskısı altında Amerikalı tüketicinin nihayet soğumaya başladığına işaret ediyor. Kanaatimizce perakende büyümesindeki bu ılımlılaşma, ekonomik momentumda bir değişime işaret ediyor ve türev piyasası yatırımcılarının buna derhal pozisyon alması gerekiyor.
Tarihsel olarak Redbook perakende satışlarının %8 eşiğinin altına doğru yavaşladığı dönemlerde, faiz artışı beklentilerinin zayıflamasıyla birlikte Hazine tahvili getirileri gerileme eğilimi gösterir. Örneğin 2023’ün sonlarında benzer perakende yavaşlamalarında tahvil piyasasındaki ralliyle birlikte 10 yıllık ABD tahvil getirileri takip eden ayda yaklaşık 50 baz puan düşmüştü. Piyasanın daha güvercin bir para politikası patikasını fiyatlamaya başlamasıyla, Hazine tahvili vadeli işlemlerinde uzun pozisyonlara odaklanılmasını öneriyoruz.
Türev ve Döviz Piyasası Stratejileri
Hisse senedi opsiyonları tarafında, tüketici odaklı sektörlerde zayıflığa hazırlık olarak perakende ETF’leri üzerinde satım (put) opsiyonları alımı değerlendirilebilir. Ayrıca perakendedeki bu ivme kaybı, tarihsel olarak iç tüketici talebi soğurken güç kaybetme eğilimindeki ABD dolarını baskılayabilir. Önümüzdeki haftalarda beklenen dolar zayıflığından faydalanmak için Euro ve Yen üzerindeki döviz türevlerinde uzun pozisyonların hedeflenmesini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
