Zayıf Veri Sonrası Piyasa Fiyatlaması
ABD Perakende Satışlar (tüketici harcamalarını yansıtan gösterge) Ocak’ta aylık bazda yüzde 0,2 düştü. Düşüşte, kış koşullarına bağlı aksaklıkların (hava koşullarının lojistik ve talebi bozması) otomobil satışlarını zayıflatması etkili oldu. Piyasa beklentisi yüzde 0,3 düşüş yönündeydi. Verinin ardından piyasalar yıl sonuna kadar Fed’den toplam 43 baz puan faiz indirimi (baz puan: yüzde 0,01) fiyatladı; bir önceki gün bu beklenti 35 baz puandı. Dikkatler Fed’in 17–18 Mart toplantısına ve SEP’te (Ekonomik Projeksiyonlar Özeti: Fed’in büyüme, enflasyon, işsizlik ve faiz tahminlerini içeren doküman) yer alan dot-plot’ta (nokta grafiği: Fed yetkililerinin geleceğe dönük faiz tahminlerini nokta olarak gösteren grafik) olası değişikliklere çevrildi. Gelecek haftanın takviminde tüketici enflasyonu, konut verileri, GSYH (Gayrisafi Yurtiçi Hasıla), Dayanıklı Mal Siparişleri (uzun ömürlü ürünlere talep), Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ve Çekirdek PCE (kişisel tüketim harcamaları çekirdek enflasyonu; gıda ve enerji hariç enflasyon göstergesi) yer alıyor. Teknik görünümde altın 5.100–5.150 dolar bandında işlem gördü. Direnç seviyeleri 5.194, 5.206, 5.249 ve 5.300 dolar olarak izleniyor. Destekler 5.100 dolar, 20 günlük SMA (Basit Hareketli Ortalama: belirli gün sayısının fiyat ortalaması) 5.091 dolar, 5.000 dolar, 50 günlük SMA yakınındaki 4.855 dolar ve 4.841 dolar seviyesinde bulunuyor.Jeopolitik ve Merkez Bankalarından Altına Destek
Dolar güçlü olsa da altın 5.450 dolar civarında, geçen yılki zayıf veri sonrası görülen 5.140 dolar seviyesinin belirgin şekilde üzerinde işlem görüyor. Bu tablo, jeopolitik riskin ve merkez bankası alımlarının (rezerv çeşitlendirme amaçlı altın alımı) metale güçlü destek vermeyi sürdürdüğünü gösteriyor. Bu nedenle altının güvenli liman özelliği (belirsizlikte talep gören varlık) şimdilik dolar ile geleneksel ters yönlü ilişkisinin (dolar yükselince altının düşmesi eğilimi) önüne geçmiş görünüyor. 18 Mart’taki Fed toplantısı ve kritik enflasyon verileri öncesinde oynaklığın (fiyat dalgalanması) artması bekleniyor. Yatırımcılar, enflasyon verisi beklentiden yüksek gelirse (daha sıcak enflasyon: daha yüksek fiyat artışı) yukarı yönlü hareketten yararlanmak için 5.500 dolar üzerinden kullanım fiyatlı (strike: opsiyonda işlem fiyatı) alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) almayı değerlendirebilir. Bu, sınırlı zarar (tanımlı risk: ödenen primle sınırlı) ile olası bir yukarı kırılmaya (breakout: önemli direncin aşılması) pozisyon alma yöntemi sunar. Diğer yandan Fed’in şahin (faizleri daha uzun süre yüksek tutma eğilimi) bir sürpriz yapma riski altın fiyatlarında sert geri çekilme yaratabilir. Mevcut uzun pozisyonları (fiyat yükselişine oynayan pozisyon) korumak için 5.300 dolar destek seviyesinin altından satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almak düşünülebilir. Bu yaklaşım fiilen taban fiyat (price floor: fiyatın altına düşmesi halinde koruma sağlayan seviye) oluşturarak ani bir ters harekete karşı sigorta işlevi görür. VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
