Avustralya doları, ABD ile İran’ın çatışmayı sona erdirmeyi ve Tahran’ın nükleer programına ilişkin görüşmeleri başlatmayı hedefleyen bir Mutabakat Zaptı üzerinde anlaşmasının ardından pazartesi günü %0,37’nin üzerinde yükseldi. Piyasalar Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması, ABD Donanması ablukasının kaldırılması, İran’ın zenginleştirilmiş uranyumu ülke içinde seyreltecek adımlar atması ve 60 günlük bir müzakere penceresi ihtimalini fiyatlarken, AUD/USD 0,7041’den toparlanarak 0,7072 seviyesine geldi. Petrolün, küresel petrol üretiminin beşte birinden fazlasını taşıyan Basra Körfezi’nde daha serbest seyrüsefer beklentisiyle gerilemesi üzerine ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,15 düşüşle 99,66’ya indi.
Gözler merkez bankalarına çevriliyor; Federal Rezerv’in faizleri sabit tutması ve Başkan Kevin Warsh liderliğinde güncellenmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti’ni (SEP) yayımlaması bekleniyor. Avustralya’da ise Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) bu yılki üç artışın ardından politika faizini %4,85’te sabit tutması öngörülüyor; ancak bir başka tahmin 16 Haziran toplantısında %4,35’te “bekle-gör” senaryosuna işaret etti. Grafiklerde AUD/USD, 0,7143 civarında kümelenen basit hareketli ortalamaların altında kalmayı sürdürürken, Göreli Güç Endeksi (RSI) 40’ların ortasında ve yükselişte; destek çizgileri 0,68–0,69 bölgesine kadar uzanıyor. ABD’de öne çıkan veriler arasında Perakende Satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları yer alıyor.
ABD-İran Anlaşmasının ve Düşen Petrol Fiyatlarının Etkisi
ABD-İran anlaşmasını, piyasa oynaklığını aşağı çekmeyi sürdürmesi beklenen önemli bir risk azaltma (de-risking) gelişmesi olarak görüyoruz. Brent vadeli petrolün bu yıl ilk kez varil başına 75 doların altına inmesiyle sonuçlanan sert düşüş, son dönemdeki enflasyon endişelerinin kilit kaynaklarından birini ortadan kaldırıyor. Bu da, VIX endeksinin son 24 saatte %15’ten fazla gerilemiş olmasıyla birlikte, düşen oynaklıktan fayda sağlayan stratejilerin değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor.
Gelişen risk iştahının Avustralya dolarını desteklemesiyle, 0,7143 direnç seviyesine doğru olası bir hareket için pozisyon alıyoruz. RBA kararının öncesinde AUD/USD’de kısa vadeli alım (call) opsiyonlarının alınmasına bakıyoruz; bankanın faizleri sabit tutması bekleniyor. Enerji fiyatlarındaki düşüşün tetiklediği daha az şahin bir RBA tonu, büyüme ve para birimi açısından olumlu okunabilir.
Merkez Bankası Ayrışması ve Emtia Desteği
Ana odak artık jeopolitikten, RBA ile Federal Rezerv arasındaki ayrışmaya kayıyor. İki yıllık devlet tahvillerindeki mevcut getiri farkı Avustralya lehine yaklaşık 25 baz puan seviyesinde; bu seviye tarihsel olarak AUD’yi desteklemiştir. Yeni Fed Başkanı’nın ilk basın toplantısının ardından bu farkın genişleyip genişlemeyeceğini izleyeceğiz.
Bununla birlikte, Fed’deki yeni liderlik önemli bir belirsizlik alanı ve bu hafta ilerleyen günlerde kayda değer bir olay riski yaratıyor. Bunu yönetmek için, uzun pozisyonlarımızdan elde ettiğimiz primin bir kısmını ucuz, kullanım fiyatı uzak (out-of-the-money) satım (put) opsiyonları almakta kullanıyoruz. Bu, Fed’den gelebilecek beklenmedik ölçüde şahin bir mesajın ABD dolarında sert bir tersine dönüşe yol açması riskine karşı koruma sağlıyor.
Petrol düşüşü dikkat çekici olsa da, Avustralya dolarının temel gücü diğer kritik emtia ihracatlarıyla destekleniyor. Avustralya’nın dış ticaret hadleri geçen çeyrekte %2,1’lik çeyreklik artış kaydetti; artışta demir cevheri ve kömüre yönelik güçlü talep etkili oldu. Bu temel dayanıklılık, enerji fiyatları daha yumuşak seyrederken dahi para birimi için bir tampon oluşturuyor.
