Altın (XAU/USD), pazartesi Asya işlemlerinde 4 günlük dip olan 4.633–4.632 dolar bölgesinden toparlandı. Karışık sinyaller nedeniyle haftalık düşüş boşluğunun (hafta açılışında oluşan fiyat boşluğu) büyük kısmını kapattı. Wall Street Journal’ın haberine göre, bölge ülkeleri hafta sonu görüşmeleri anlaşmasız bitse de ABD ile İran’ı birkaç gün içinde yeniden masaya döndürmeye çalışıyor. Bu durum, ABD dolarındaki yükselişi sınırladı.
ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, “son bir teklif” yapıldığını ancak İran’ın kabul etmediğini, bu nedenle görüşmelerin tıkandığını söyledi. İran devlet medyası ise aşırı taleplerin anlaşma ihtimalini düşürdüğünü aktardı.
Jeopolitik Riskler ve Dolar Dinamikleri
ABD Başkanı Donald Trump, ABD Donanması’nın Hürmüz Boğazı’nı abluka etmeye başlayacağını söyledi. Bu adım, iki haftalık ateşkesi riske atıyor. İsrail’in Lübnan’daki saldırılarının sürmesi de tansiyonu artırdı; bu tablo doları destekleyip altındaki yükselişi sınırlayabilir.
WTI ham petrol (ABD tipi referans ham petrol) son gelişmelerin ardından yeniden varil başına yaklaşık 105 dolara çıktı. ABD’nin mart ayı enflasyon verisi, yaklaşık 4 yılın en güçlü aylık artışını gösterdi: TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) aylık %0,9, yıllık %3,3 yükseldi. Bu da Hazine tahvili getirilerini (ABD devlet tahvillerinin faizi) artırarak doları güçlendirdi.
Teknik tarafta altın, 100 saatlik SMA’nın (basit hareketli ortalama; fiyatın belirli saat sayısındaki ortalaması) altında kaldı. MACD (momentum göstergesi; trendin gücünü ölçer) negatife yakın seyrederken, RSI (göreceli güç endeksi; 0-100 aralığında alım-satım baskısını gösterir) 44 civarında. Direnç, 100 saatlik SMA’ya yakın 4.732,63 dolar seviyesinde görülürken, yatırımcılar son dipleri olası destek olarak izledi.
Dalgalı Altın Piyasasında Opsiyon Stratejileri
Bu görünümde yatırımcılar, yön tahmininden çok sert fiyat hareketlerinden kazanç hedefleyen opsiyon stratejilerini değerlendirebilir. Altın Volatilite Endeksi (GVZ; altın opsiyonlarından türetilen beklenen oynaklık göstergesi) 19 civarında yüksek seyrederken, uzun straddle veya strangle almak (aynı vadede hem alım/call hem satım/put opsiyonu almak; fiyat yukarı ya da aşağı güçlü kırılırsa kazandırır) kırılma beklentisi için kullanılabilir. Bu stratejide, altın güçlü bir hareket yaparsa iki yönden biri kazanca geçer.
Yönlü beklentisi olanlar için, call opsiyonu almak Orta Doğu’da gerilimin artmasına oynarken zararı sınırlı tutar. Tersine, Fed’in enflasyonun son kısmını düşürmek için ek faiz artışı sinyali vereceği düşünülüyorsa, put opsiyonları daha düşük fiyatlara karşı korunma (hedge; fiyat düşüşüne karşı sigorta) ya da doğrudan düşüş beklentisi için kullanılabilir. Opsiyonlar, riskler yüksekken pozisyonu daha kontrollü kurmaya yardımcı olur.
