WTI ABD ham petrolü Çarşamba günü yaklaşık 92,30 dolara gerileyerek günü %7,62 düşüşle kapattı. Hareket, ABD ile İran arasında diplomatik ilerleme olduğuna dair haberlerin ardından geldi ve arzın kesintiye uğrayacağı endişelerini azalttı.
Axios, ABD ile İran’ın, İran’ın nükleer programına ilişkin daha geniş görüşmelerle bağlantılı bir “mutabakat zaptı”na (tarafların niyetini yazılı hale getiren, genelde bağlayıcılığı sınırlı ön anlaşma) yaklaşmış olduğunu bildirdi. Haberde; Hürmüz Boğazı (küresel petrol sevkiyatının geçtiği kritik deniz geçidi) çevresindeki kısıtlamaların kademeli olarak azaltılması, İran’ın nükleer zenginleştirmeye (uranyumun enerji/askeri amaçla işlenmesi) ara vermesi, ABD yaptırımlarının (ticaret ve finans kısıtları) gevşetilmesi ve dondurulmuş İran varlıklarının (yurt dışında bloke edilen fonlar) serbest bırakılması yer aldı.
Diplomatik Gelişmeler Ve Arz Riski
Axios ayrıca Beyaz Saray’ın Tahran’dan önümüzdeki 48 saat içinde yanıt beklediğini yazdı. Reuters, Pakistanlı bir diplomatik kaynağa dayandırdığı haberinde iki tarafın anlaşmayı sonuçlandırmaya “çok yakın” olduğunu aktardı.
ABD Başkanı Donald Trump, Hürmüz Boğazı’nda ticari gemi taşımacılığını güvenceye almayı hedefleyen askeri operasyon “Project Freedom”un görüşmeler sırasında geçici olarak durdurulacağını söyledi. ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth de ABD ile İran arasındaki ateşkesin “şimdilik geçerli olduğunu” ifade etti.
ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), geçen hafta ABD ham petrol stoklarında 2,314 milyon varillik düşüş (stokların azalması) bildirildiğini açıkladı; bir önceki hafta düşüş 6,233 milyon varildi. Sonuç, 2,8 milyon varillik düşüş beklentisine yakındı. Goldman Sachs ise küresel petrol stoklarının yaklaşık sekiz yılın en düşük seviyelerine yakın olduğunu belirtti.
Piyasa Etkisi Ve Pozisyonlanma
EIA’nın geçen haftaki raporu, stoklarda 1,5 milyon varillik sürpriz artış (stokların yükselmesi) gösterdi ve fiyatlar üzerinde baskı kurdu. Bu zayıf arz verisi, Çin’de sanayi talebinde yavaşlama endişeleriyle birleşince teknik görünümü (grafiklere dayalı kısa vadeli fiyat eğilimi) zayıflatıyor.
Önümüzdeki haftalarda, alım opsiyonu spread’i satmak (call spread: iki farklı kullanım fiyatlı alım opsiyonunu birlikte kullanarak primi toplamak ve riski sınırlamak) temkinli bir strateji olarak öne çıkıyor. WTI 85 doların üzerinde kalmakta zorlanırken, Haziran vadeli 88-90 dolar alım opsiyonu spread’ini satmak, prim geliri sağlarken riski tanımlar. Bu pozisyon, fiyatın yatay kalması ya da daha da düşmesi halinde avantajlıdır.
Ancak durumun hızla tersine dönebileceği unutulmamalı. Güney Çin Denizi’ndeki gerilimin yeniden artması dikkate alındığında, “paradan uzak” (out-of-the-money: mevcut fiyata göre kullanım fiyatı daha yüksek olan) ucuz alım opsiyonları tutmak bir korunma (hedge: beklenmedik hareketlere karşı sigorta) işlevi görür. Örneğin Temmuz 95 dolar alım opsiyonu almak, piyasada şu an yeterince fiyatlanmayan ani bir arz şokuna karşı koruma sağlar.
