EUR/USD, daha önceki satış baskısının ardından Çarşamba günü 1,1400 seviyesinin üzerinde yatay seyretti. Piyasalar, bu hafta başında Hürmüz Boğazı yakınlarında ticari gemilere yönelik saldırılarla bağlantılı olarak gece saatlerinde yaşanan karşılıklı ateşin ardından yeniden alevlenen ABD-İran gerilimlerini değerlendirdi. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile bir geçici anlaşmanın “bittiğini” söyledi; ancak Reuters, görüşmelere aşina bir kaynağa dayandırdığı haberinde Trump’ın kapalı bir NATO liderleri toplantısında bu ifadeyi tekrarlamadığını aktardı. Trump’ın ABD’nin “muhtemelen bu gece onları yeniden vuracağını” söylemesi ve “İran’la bir anlaşma olur mu bilmiyorum” diye eklemesinin ardından risk iştahı kırılgan kaldı.
Gerilimin tırmanması petrol fiyatlarını yükseltti; enerji kaynaklı enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirirken daha sıkı para politikasına yönelik beklentileri de güçlendirdi. CME FedWatch Tool, piyasaların Eylül ayında bir Fed faiz artırımına %68 olasılık verdiğini gösteriyor; bu oran bir gün önce %58 seviyesindeydi. Avrupa Merkez Bankası’nın da yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırması olasılık dahilinde. ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,00’in üzerinde kalırken, odak 18:00 GMT’de açıklanacak Haziran FOMC tutanaklarına çevrildi.
Jeopolitik Riskler ve Enflasyon Baskıları
EUR/USD’nin 1,0750 seviyesi çevresinde tutunmakta zorlandığını görüyoruz. Orta Doğu’daki süregelen jeopolitik riskler ham petrolü varil başına 81 doların üzerinde tutarak piyasada tedirgin, riskten kaçış (risk-off) havası yaratıyor. Bu istikrarsızlık yakından izlediğimiz temel unsurlardan biri.
Enerji fiyatlarının kalıcı şekilde yüksek seyretmesi, son ABD verilerinde yıllık %3,3 olarak görülen ve %2 hedefinin üzerinde kalan enflasyona ilişkin kaygıları yeniden artırıyor. Bu durum hem Fed’in hem de Avrupa Merkez Bankası’nın planlarını zorlaştırıyor. Bu tablonun “uzun süre daha yüksek” faiz ortamını pekiştirdiğine inanıyoruz.
Piyasa Beklentileri ve İşlem Stratejileri
Türev piyasaya bakıldığında, Fed’in faiz indirimi beklentilerinin daha ileri tarihlere ötelenmekte olduğu görülüyor. CME FedWatch Tool’a göre Eylül’e kadar faiz indirimi olasılığı, yalnızca bir ay önce %65’in üzerindeyken şu anda yaklaşık %55’e gerilemiş durumda. Bu, piyasanın yeni risklere bağlı olarak Fed’in muhtemel patikasını yeniden fiyatladığını gösteriyor.
Küresel belirsizlik ve temkinli bir Fed birleşimiyle birlikte ABD dolarının güçlü destek bulmaya devam etmesini, DXY endeksinin 106,00 eşiğinin üzerinde sağlam kalmasını bekliyoruz. Bu nedenle EUR/USD üzerindeki aşağı yönlü baskının sürmesinden faydalanacak stratejileri değerlendiriyoruz. Bu, opsiyonlar aracılığıyla 1,0700 destek seviyesinin altına olası bir kırılmaya yönelik pozisyon almayı içerebilir.
Kısa vadede odağımız yaklaşan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE/CPI) verisi. Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon rakamı, faiz indirimi ihtimallerini daha da azaltabilir. Bu veri, kısa vadeli volatilite ve yönlü işlemlerimiz için kritik bir girdi olacak.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
