Altın, Pazartesi günü Asya’nın erken saatlerinde 4.000 dolara doğru gerileyerek, ikinci çeyrekteki %14’lük düşüşün ardından psikolojik seviye etrafındaki dalgalı seyrini sürdürdü. Bu, 2013’ten bu yana en zayıf çeyreklik performansına işaret ediyor. Tırmanan ABD-İran gerilimi petrol fiyatlarını yukarı taşırken, enflasyon endişelerini körükledi ve ABD faizlerinin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdi. Bu tablo, faiz getirisi olmayan altın gibi varlıklara olan ilgiyi azaltıyor. ABD’de tüketici ve üretici enflasyonu zayıflasa da, enerji kaynaklı fiyat baskıları piyasaları temkinli tutmaya devam etti.
Faiz beklentileri de buna paralel değişti. CME FedWatch Tool verilerine göre yatırımcılar eylül ayında Fed’in faiz artırımına gitme olasılığını %61,4 olarak fiyatlıyor. ABD, İran’a yönelik dokuzuncu gece saldırılarını gerçekleştirirken, İranlı yetkililer Washington’la ateşkesin fiilen rafa kalktığını belirtti. İran’ın Bahreyn, Ürdün, Kuveyt ve Irak’taki hedeflere balistik füze ve tek yönlü saldırı dronları fırlatmasının ardından Bahreyn genelinde hava saldırısı sirenlerinin çaldığı bildirildi; bu durum, dar bir su yolundan gerçekleşen enerji akışlarında daha fazla kesinti riskini artırdı.
Altın Fiyatındaki Baskılar ve İşlem Stratejileri
ABD-İran geriliminin enerji fiyatlarını yükseltmesi ve enflasyon korkularını yeniden canlandırmasıyla altının 4.000 dolar eşiği yakınında zorlandığını izliyoruz. CME FedWatch Tool’un eylül ayında Fed faiz artırımına %61,4 olasılık biçmesiyle, getirisi olmayan varlıklar üzerindeki baskı artıyor. Türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda sarı metal üzerinde aşağı yönlü baskının sürmesine hazırlıklı olması gerekiyor.
Yatırımcılara, bu aşağı yönlü momentumdan faydalanmak için XAU/USD üzerinde kısa vadeli put opsiyonlarına odaklanmalarını öneriyoruz. Tarihsel eğilimler, altın yüksek faiz dönemlerinde tutunma kaybettiğinde destek seviyelerinin hızla kırılabildiğini gösteriyor. Bir sonraki kritik destek bölgesi olan 3.800 dolar civarını hedefleyen “bear put spread” stratejileri, düşüşten pay alırken riski yönetmeye yardımcı olacaktır.
Volatiliteyi Hedge Etmek ve Enerji Piyasası Riskine Karşı Konumlanma
Tırmanan Orta Doğu çatışması piyasa volatilitesini son derece yüksek tutacağından, ani fiyat sıçramalarına karşı da korunmak gerekiyor. Uzun straddle stratejileri, jeopolitik başlıkların etkisiyle her iki yönde yaşanabilecek sert fiyat hareketlerinden faydalanmayı sağlar. Bu yaklaşım, askeri çatışma dönemlerinde ima edilen volatilitenin yükseldiği ortamlarda özellikle etkili olur.
Ayrıca, rafa kalkan ateşkesin petrol sevkiyatlarını tehdit etmesi nedeniyle pozisyonları hedge etmek için enerji piyasalarına da bakılmalı. Tarihsel olarak petrol fiyatlarında ani yükselişler hızla küresel enflasyon verilerine yansır ve daha yüksek faizleri destekleyen argümanı güçlendirir. Ham petrolde alım (call) opsiyonları, enerji fiyatlarının daha da sıçraması halinde altın işlemlerindeki olası kayıpları dengeleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
