Yen, Avrupa saatlerinde ABD doları karşısında sınırlı da olsa güçlenerek önceki kayıplarını telafi etti; USD/JPY %0,2 düşüşle 157,00 civarına indi. Hareket, ABD–İran diplomasisine yönelik beklentilerin yeniden canlanmasıyla petrol fiyatlarında görülen sert düzeltmenin ardından geldi: İranlı bir yetkili, 16 Eylül’de arabulucular üzerinden ABD’ye bir öneri iletildiğini ve ABD’nin askeri baskıyı azaltmaya yönelik ilk adımları atması halinde, küresel enerji arzının neredeyse %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın yedi gün içinde yeniden açılmasının öngörüldüğünü söyledi. Ayrı olarak, Suudi Arabistan’ın Yanbu’dan ham petrol ihracatını en erken Salı günü yeniden başlatma ve Doğu-Batı petrol boru hattını devreye alma planları arz umutlarını artırdı; bu tür bir zemin, yen gibi petrol ithalatçısı para birimlerini destekleme eğilimindedir.
Para politikası odağını korurken, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) 2026’da halihazırda iki faiz artışı yapmış olmasının ardından bu yıl içinde ilave faiz artırımlarına gitmesi bekleniyor. ABD tarafında ise daha yumuşak petrol fiyatları, doların “güvenli liman” talebini zayıflattı ve Dolar Endeksi’ni daha önce gördüğü 52 günün zirvesi 100,67 seviyesinden aşağı çekti. Grafiklerde USD/JPY 156,96 seviyesindeydi; 20 periyotluk EMA olan 156,63’ün üzerinde tutunurken, RSI’ın 49,57’de bulunması 160,00 bölgesinden geri çekilme sonrası nötr momentuma işaret etti. Destek 156,63’te görülürken, 156,96 gün içi pivot olarak tanımlandı.
USD/JPY ve Yen için Stratejik İşlem Önerileri
Türev işlem yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda USD/JPY paritesinde 156,63 destek seviyesini yakından izlemelerini öneriyoruz. Fiyat bu 20 günlük üstel hareketli ortalamanın altına belirgin şekilde kırılırsa, 150,00 seviyesine doğru daha derin bir geri çekilmeden faydalanmak için at-the-money’a yakın put opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz. Bu yaklaşım riski sınırlandırırken, küresel petrol baskısının hafiflemesiyle tetiklenebilecek olası bir Yen rallisine pozisyon almamızı sağlar.
Ayrıca, ekonomistlerin politika faizinin önümüzdeki döngülerde %1,0’a doğru yükselebileceğini öngördüğü BoJ’un değişen para politikasına da bakmak gerekiyor. Tarihsel olarak, BoJ’un Temmuz 2024’te faizi %0,25’e yükseltmesi gibi küçük politika değişiklikleri bile büyük çaplı short kapama hareketlerini tetiklemiş ve Yen’i birkaç hafta içinde dolar karşısında %10’dan fazla güçlendirmişti. Her üç ayda bir düzenli faiz artışlarının olası görünmesiyle, uzun Yen vadeli işlem pozisyonlarının taşınmasını oldukça uygulanabilir bir strateji olarak görüyoruz.
Enerji, Piyasa Sinyalleri ve Opsiyonlarla Hedge
Düşen enerji maliyetleri, Japon para birimine yönelik olumlu (bullish) görünümümüzü desteklemeye devam ediyor. Japonya enerji ihtiyacının yaklaşık %90’ını ithal ettiği için, Brent petrolün varil başına 70 dolara doğru son düşüşü ülkenin dış ticaret açığını belirgin şekilde azaltıyor. Bu değişen ithalat dinamiklerine karşı korunmak için enerji bağlantılı FX türevlerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Son olarak, günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) oldukça nötr bir seviyede olan 49,57’de bulunuyor; bu da piyasanın şu anda net bir kıvılcım beklediğini gösteriyor. Bu kararsızlığı işlem stratejisine dönüştürmek için, volatilitede ani bir genişlemeden kâr elde etmeye yönelik opsiyon straddle stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz. Bu kurgu, USD/JPY’nin yeniden 160,00’a doğru yükselmesi ya da 155,00 seviyesinin altına sarkması senaryolarının her ikisine karşı da hazırlıklı olmamızı sağlar.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
