GBP/USD, günlük açılış seviyesinin altında kaldı ancak kayıplarını azalttı; Pazartesi Asya saatlerinde 1,3520 civarında işlem gördü. ABD–İran görüşmeleri tıkandığı için risk iştahı düşerken Sterlin zayıfladı.
Bloomberg, Pazar günü Başkan Donald Trump’ın İran’la doğrudan görüşmelere destek olabilecek Pakistan heyeti ziyaretini iptal ettiğini yazdı. Trump, İran’ın güvenli hatlar üzerinden ABD ile doğrudan iletişime geçebileceğini söyledi.
ABD İran Görüşmeleri Tıkandı
Cumartesi günü Trump, görüşmelere arabuluculuk yapan Pakistan’a Jared Kushner ve Steve Witkoff’un gitmemesini istedi. Trump, İran’ın “çok şey teklif ettiğini ama yeterli olmadığını” söylerken, İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan İran’ın “tehdit veya abluka altında dayatılan müzakerelere” girmeyeceğini söyledi.
CNN, Cumartesi günü Washington DC’deki Beyaz Saray Muhabirleri Yemeği sırasında Beyaz Saray yakınında olası silah sesleri sonrası Trump’ın Gizli Servis (ABD Başkanı’nı koruyan birim) tarafından hızla sahneden indirildiğini bildirdi. Başkan Yardımcısı JD Vance ve bazı kabine üyeleri de alandan çıkarıldı.
Ateşkesin baskı altına girmesiyle ABD Doları “güvenli liman” talebiyle güçlendi. (Güvenli liman: kriz zamanlarında yatırımcının sığındığı varlık.) İsrail ve Hizbullah, üç haftalık çatışmasızlık hedefleyen ABD aracılı uzatmaya rağmen saldırıları artırdı.
Jeopolitik gerilim yükselirken piyasa korkusunda belirgin artış görülüyor ve bu durum “türev” piyasasına (hisse/kur gibi bir varlığa dayalı sözleşmeler) hızla yansıyor. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) — piyasadaki oynaklık beklentisini gösterdiği için “korku endeksi” olarak anılır — bu ay %30’dan fazla yükselerek 28 civarına çıktı. (Volatilite/oynaklık: fiyatların ne kadar hızlı ve sert dalgalandığı.) Bu seviye, 2024 sonundaki dalgalı dönemden beri kalıcı olmamıştı. Bu tablo, “opsiyon” maliyetlerinin (belirli bir fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşmeler; korunma veya kısa vadeli işlem için kullanılır) hızla arttığını, beklemenin daha pahalı “prim” (opsiyonun fiyatı) anlamına gelebileceğini gösteriyor.
Dolar Gücü ve Korunma
Riskten kaçış, ABD Doları’nı güçlendiriyor; Dolar Endeksi (DXY) sermaye güvenli liman ararken 107’deki kritik direncin üzerine çıktı. (DXY: doların başlıca para birimlerine karşı değerini ölçen endeks.) GBP/USD için bu ortam aşağı yönlü baskının sürebileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar 1,3500 desteğinin altına sarkma ihtimaline karşı “put” almayı veya “ayı piyasası put spreadi” kurmayı değerlendirebilir. (Put: fiyat düşüşüne karşı kâr/koruma sağlayan opsiyon. Put spread: maliyeti düşürmek için bir put alıp başka bir put satılarak kurulan kombinasyon.) Benzer bir dinamik 2022’de Doğu Avrupa’da gerilim artarken görülmüştü; dolar öne çıkan sığınak olmuştu.
Orta Doğu’da, özellikle İran ve İsrail–Hizbullah ateşkesindeki bozulma enerji piyasalarını doğrudan etkiliyor. WTI ham petrol (ABD tipi petrol göstergesi) son iki haftada %12 yükseldi ve varil fiyatı 95 doların üzerine çıktı; piyasalar olası arz kesintilerini fiyatlıyor. Petrol vadeli işlemlerinde (gelecekte teslimli standart sözleşme) “call” opsiyonları (fiyat yükselişinden fayda sağlayan opsiyon) ve enerji hisseleri, enflasyona karşı korunma veya çatışmaların tetiklediği ek yükselişlere oynama açısından daha önemli hale geliyor.
Bu riskten kaçış havası, istikrardan beslenen hisse piyasaları için güçlü bir baskı. S&P 500 ve FTSE 100 gibi ana endekslerde satış baskısının artması beklenebilir. Bu endekslerde “paranın dışında” put almak, sert bir düşüşe karşı daha düşük maliyetli bir koruma sağlar. (Paranın dışında: mevcut fiyatın dışında kalan, bu yüzden primi daha düşük olabilen opsiyon.)
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
