Hindistan rupisi, USD/INR paritesinin %0,25 düşüşle yaklaşık 95,15’e gerilemesiyle ABD doları karşısında daha güçlü bir açılış yaptı ve üst üste üçüncü seansta da kazanımlarını sürdürerek üç haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine indi. Hareketin arkasında, ABD ile İran arasında sağlanan ateşkesin petrol fiyatlarını aşağı çekmesi yer aldı; 19 Ağustos vadeli MCX ham petrol kontratı erken işlemlerde %6’nın üzerinde düşerek yaklaşık 7.600 rupi seviyesine geriledi. Hafta sonunda, Tahran’ın nükleer anlaşmayla bağlantılı şartları ve küresel enerji arzının yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını içeren koşulları kabul etmesinin ardından, ABD’nin İran’a yönelik planlanan saldırıları askıya alındı. Hindistan hisseleri de iyileşen risk iştahını izledi; Nifty50 %0,7 yükselerek 24.555 civarına çıktı.
Piyasaların odağı şimdi Çarşamba günü açıklanacak Hindistan Merkez Bankası (RBI) kararına çevrilmiş durumda; repo faizinin %5,25’te sabit tutulması bekleniyor. ABD’de ise dolar endeksi, piyasaların Eylül ayında Fed faiz artışına %67,7 olasılık biçmesine rağmen %0,1 düşüşle 99,70 civarına geriledi. Beklenen veriler arasında Cuma günü Temmuz ayı tarım dışı istihdam (NFP) verisi ile ISM İmalat PMI bulunuyor; PMI için beklenti 54,0 (Haziran: 53,3). Teknik tarafta USD/INR, 20 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) 95,75 seviyesinin altında işlem görürken RSI 42’de; destek seviyeleri 94,78 ve ardından 94,15 olarak izleniyor.
Döviz ve Emtia İşlemlerine Yönelik Tavsiyeler
Döviz türev piyasası yatırımcılarına USD/INR paritesinde kısa (short) pozisyon alınmasını veya satım (put) opsiyonu alımını öneriyoruz; hedef olarak önce 94,78’deki yakın destek, ardından 94,15 seviyesi öne çıkıyor. Parite, 95,75 seviyesindeki 20 günlük üssel hareketli ortalamasının belirgin şekilde altında işlem görüyor ve 42 seviyesindeki Göreli Güç Endeksi (RSI) düşüş momentunun güçlü biçimde kontrolü elinde tuttuğunu teyit ediyor. Tarihsel olarak, petrol fiyatlarında rahatlama rallileri sırasında Hindistan rupisinin kısa vadeli kritik hareketli ortalamaların altına kırılması, kazanımların birkaç hafta süreyle korunmasına eğilimli bir görüntü sergiliyor.
Enerji piyasalarında ise, MCX ham petrol vadeli kontratında yaklaşık 7.600 rupi seviyesine gelen ani %6’lık düşüşün ardından yatırımcıların kısa yönlü eğilimi korumasını tavsiye ediyoruz. Dünya petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sini kontrol eden Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması, daha önce fiyatları şişiren yüksek jeopolitik risk primini ortadan kaldırıyor. Bu ani arz güvenliği tamponu, kısa vadeli olası fiyat tepki yükselişlerinin güçlü satış fırsatları olarak değerlendirilmesi gerektiğine işaret ediyor.
Hisse Senedi ve Risk Yönetimi Stratejileri
Nifty50 endeksinin 24.555’e yükselişinden faydalanmak üzere Nifty50 endeks opsiyonları veya vadeli kontratlarında uzun (long) pozisyon alınmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak ham petrol fiyatlarında varil başına 10 dolarlık gerileme, Hindistan’ın ithalat faturasını yaklaşık 10 milyar dolar azaltıyor ve yurtiçi enflasyondan yaklaşık %0,5 puan kırpıyor. Bu makroekonomik rahatlama muhtemelen şirket kârlılık marjlarını destekleyeceğinden, RBI’nın yaklaşan politika açıklaması öncesinde Nifty üzerinde yükseliş yönlü call spread stratejilerini cazip kılıyor.
Ayrıca, RBI’nın repo faizini %5,25’te sabit tutmasının yaygın biçimde beklendiği Çarşamba günü artan oynaklığa hazırlıklı olmak gerekiyor. Yurtiçi çekirdek enflasyon kontrol altında kalsa da, yatırımcıların Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam (NFP) verisi öncesinde pozisyonlarını hedge etmeleri önem taşıyor. Eylül ayında Fed faiz artışı olasılığının %67,7’ye ulaşmasıyla, dolarda görülebilecek kısa süreli bir toparlanma, rupi uzun (long) stratejileri için daha uygun bir giriş seviyesi sunabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
