Avustralya doları yükseldi; AUD/USD, önceki seansta görülen küçük gerilemelerin ardından Pazartesi günü Asya işlemlerinde yaklaşık %0,5 artarak 0,7080 civarına çıktı. Piyasalar, Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) Salı günkü Haziran toplantısında adım atmasını ihtimal dışı görürken, Ağustos’ta faiz artırımı beklentilerini de azalttı; odak 24 Haziran’da açıklanacak Mayıs TÜFE verisine çevrildi. RBA’nın enflasyon hedefi %2–3 bandı olurken, AUD için daha geniş belirleyiciler arasında faiz farkları, Avustralya’nın Dış Ticaret Dengesi ve Çin ekonomisinin koşulları yer alıyor. Demir cevheri, dış ticaret hadleri açısından merkezî konumunu koruyor; 2021 verilerine göre yıllık 118 milyar dolarla Avustralya’nın en büyük ihracat kalemi olarak gösterildi.
ABD doları, ABD-İran’ın çatışmayı bitirmek üzere anlaşmaya vardığına dair haberlerin ardından güvenli liman talebinin azalmasıyla zayıfladı; Washington ve Tahran anlaşmanın Cuma günü yürürlüğe gireceğini açıkladı. ABD, anlaşmanın imzalanmasının ardından İran limanlarına yönelik deniz ablukasını kaldıracağını ve Hürmüz Boğazı’nı yeniden açacağını belirtirken; Birleşik Krallık, Fransa, Almanya ve İtalya, İran’ın nükleer programıyla bağlantılı yaptırımları kaldırmaya hazır olduklarını söyledi. CME FedWatch’a göre Aralık ayında Fed’in faiz artırımı ihtimaline işaret eden ima edilen olasılık yaklaşık %27’ye geriledi; bu oran bir hafta önce %40 seviyesindeydi.
Jeopolitik ve Merkez Bankası Gelişmeleri Ortamında Avustralya Dolarında Güçlenme
ABD-İran barış anlaşmasının risk iştahını artırmasıyla Avustralya dolarının ABD doları karşısında güçlendiğini ve paritenin 0,7080 seviyesine doğru yükseldiğini görüyoruz. Bu jeopolitik tansiyon düşüşü, dolar için güvenli liman talebini azaltarak Aussie’ye kısa vadede destek sağlıyor. Hareket, ABD Merkez Bankası’nın faiz artırımı olasılığına dair beklentilerin zayıflamasıyla da pekişiyor; Aralık ayında artış ihtimali piyasa fiyatlamasında artık yalnızca %27.
Bununla birlikte, bu AUD gücünün geçici olabileceğini düşünüyoruz. RBA’nın yarınki toplantısında faizleri sabit tutması geniş ölçüde bekleniyor ve son yurtiçi veriler daha agresif bir duruşu destekleyecek kadar güçlü değil. Bundan sonra tüm gözler, RBA’nın bir sonraki adımını güçlü biçimde etkileyecek olan ve 24 Haziran’da açıklanması beklenen kritik Mayıs TÜFE verisinde olacak.
AUD/USD İçin Riskler ve İşlem Stratejileri
İlave bir temkin unsuru olarak, Çin’den gelen son verilerin karışık seyrettiğini not ediyoruz; Mayıs sanayi üretimi %4,9 artarak %5,2’lik beklentinin bir miktar altında kaldı. Çin, Avustralya’nın en büyük ticaret ortağı olduğundan, olası bir yavaşlama Avustralya ihracatına talebi sınırlayabilir ve Aussie’deki yükselişi baskılayabilir. Demir cevheri fiyatları hâlihazırda ton başına 115 doların üzerinde istikrarını korusa da, Çin talebinin zayıflaması halinde baskı görebilir.
Türev işlem yapanlar açısından bu, önümüzdeki haftalar için ilginç bir kurgu oluşturuyor. Jeopolitik gerilimin azalması, zımni volatiliteyi düşürerek opsiyonları ucuzlatıyor olabilir. Bu ortamın, TÜFE verisine doğru AUD/USD’de olası bir geri çekilmeye pozisyon almak için fırsat sunduğunu görüyoruz.
Özellikle, enflasyon verisinin zayıf gelmesi halinde olası düşüşe karşı korunmak için vadesi Temmuz başı olan put opsiyonlarının alınması değerlendirilebilir. Alternatif olarak, yükselişin sınırlı olduğunu düşünenler için 0,7200 civarında kullanım fiyatına sahip call opsiyonlarını satarak prim toplamak etkili bir strateji olabilir. Bu yaklaşım, paritenin önümüzdeki haftalarda söz konusu direnç seviyesinin altında kalması halinde avantaj sağlar.
