WTI, Cuma günü Asya seansının erken saatlerinde 85 dolar civarında işlem görürken, Nisan ortasından bu yana en düşük seviyesine gerileyerek 84 dolar bölgesinde yeni iki aylık dipleri test etti. Hareket, Beyaz Saray’ın İran’la anlaşmanın Tahran’ın imzasını beklediğini söylemesinin ardından geldi. ABD Başkanı Donald Trump da anlaşma imzalanır imzalanmaz Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılacağını belirtirken, planlanan saldırıları da iptal etti. İran’ın FARS ajansı, ABD’nin İran’ın önerdiği metni kabul ettiğini ve onay ihtimalinin yüksek olduğunu bildirirken, ayrı haberlerde ise prensipte bir anlaşma için hâlâ Dini Lider Hamaney’in onayının gerektiği ifade edildi.
Teknik olarak WTI, dört saatlik grafikte düşüş eğilimini koruyor. Fiyatlar 88,12 dolar, 90,85 dolar ve 94,70 dolardaki 20, 100 ve 200 periyotluk SMA’ların altında seyrederken, RSI negatif Momentum okumalarıyla birlikte 38 seviyesine doğru geriliyor. Direnç 88,12 dolarda, ardından 90,85 ve 94,70 dolar seviyelerinde görülürken; destek 83 dolarda, sonrasında 80 dolar ve Nisan’daki dip olan 78,88 dolarda bulunuyor.
Jeopolitik Gelişmeler ve Piyasa Etkisi
Yeni jeopolitik ortam dikkate alındığında, WTI’da 85 doların altına son kırılmayı geçici bir geri çekilme değil, temel bir rejim değişimi olarak görüyoruz. Orta Doğu risk priminin ortadan kalkması, piyasanın artık olası bir arz fazlasına odaklanacağı anlamına geliyor. Bu da öngörülebilir gelecekte işlem ortamını değiştiriyor.
Hürmüz Boğazı’nın tamamen yeniden açılma ihtimali önemli; zira günlük 20 milyon varilden fazla petrol buradan geçiyor ve bu, küresel tüketimin yaklaşık %21’ine karşılık geliyor. Mevcut tahminler, anlaşmanın kesinleşmesini izleyen altı ay içinde İran’ın üretimini en az 1 milyon varil/gün artırabileceğine işaret ediyor. Bu yeni arzın, önümüzdeki haftalarda olası güçlü fiyat rallilerini sınırlaması beklenir.
Volatilite, İşlem Stratejileri ve Tarihsel Emsal
Örtük volatilitede sert bir düşüş gözlemledik; CBOE Ham Petrol Volatilite Endeksi (OVX) bu hafta 15 puanın üzerinde gerileyerek 28 civarında işlem görüyor. Bu durum, hem yatay bantta fiyat hareketinden hem de düşen volatiliteden faydalanmak için opsiyon primi satmayı cazip bir strateji haline getiriyor. 88 dolar direnç seviyesinin üzerindeki kullanım fiyatlarıyla ayı call spread’leri uygulamayı değerlendiriyoruz.
Vadeli işlemler piyasasında, WTI eğrisinin ön tarafı daha derin bir kontangoya geçti; bu da yakın vadede arz fazlası beklentisine işaret ediyor. 88,12 dolarlık hareketli ortalamaya doğru olası yükselişleri, yeni kısa pozisyon başlatmak için fırsat olarak görüyoruz. İlk hedefimiz 80 dolardaki psikolojik destek seviyesi olmayı sürdürüyor.
Bu durumun tarihsel bir emsali de bulunuyor; 2015’te İran nükleer anlaşmasının ilk kez açıklanmasının ardından petrol fiyatları uzun süreli bir düşüş yaşamış ve takip eden altı ayda %30’un üzerinde gerilemişti. 80 dolar desteğinin kırılmasının olası olduğunu düşünüyoruz. Bu da Nisan diplerine yakın 78,88 dolar seviyesinin yeniden test edilmesinin önünü açabilir.
