Önemli Seviyeler ve Piyasa Tepkisi
ABD doları 100 seviyesi yakınında duraksadı, kısa vadeli faizler yükseldi ve altın güçlendi; bu tablo genel bir “risk azaltma” (riskli varlıklardan daha güvenli varlıklara geçiş) hamlesiyle uyumluydu. S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamasının (200 günün ortalama fiyatını gösteren önemli trend göstergesi) belirgin şekilde altında kapandı. Siyasi riskler de gündeme geldi. Trump’a atfedilen 48 saatlik bir “son tarih” ve gerilimin tırmanma ihtimali konuşuldu. Ayrıca “5 günlük ara” ifadesi geçen bir tweetten söz edildi ve bunun sürüp sürmeyeceğine dair belirsizlik vurgulandı. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) bu gerginliği yansıtıyor. VIX, son iki haftada 13 civarındaki dipten 16,5’in üzerine çıktı. Bu, yatırımcıların olası düşüşe karşı “koruma” (zararı sınırlamak için sigorta niteliğinde pozisyon) almaya başladığına işaret eder. Türev piyasası (fiyatı başka bir varlığa bağlı sözleşmeler) tarafında bu, “put opsiyonu” (fiyat düşüşünden kazanç sağlayan opsiyon) ile sigorta maliyetinin arttığı anlamına gelir; dolayısıyla gecikmeden hareket etmek daha uygun olabilir.Faiz Oynaklığı ve Konumlanma
Baskıyı artıran bir diğer unsur, kısa vadeli faizlerin yüksek kalması. 2 yıllık ABD Hazine tahvili faizi bu ay %4,7’nin üzerinde ısrarcı. Yüksek faiz, hisse gibi riskli varlıklarda “risk azaltma”yı hızlandırabilir. Bu ortam, nakde kıyasla hisse taşımayı zorlaştırıyor. Piyasanın iç göstergeleri de uyarı veriyor. NYSE’de yükselen-düşen hisseler çizgisi (advance-decline line: piyasada kaç hissenin yükselip kaçının düştüğünü gösteren genişlik göstergesi), S&P 500’ün son zirvelerini teyit edemedi. Bu tür “negatif uyumsuzluk” (endeks yükselirken katılımın azalması), yükselişin az sayıda hisseye sıkıştığını ve kırılganlığın arttığını gösterir. Bu lider hisselerde ani bir dönüş, geçmiş düşüşlerde görülen zorunlu satışları tetikleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
