ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Çarşamba günü açıklanacak Nvidia bilançosu öncesinde seçili teknoloji ve yapay zekâ bağlantılı hisselerin kayıplarının bir kısmını telafi etmesiyle Salı günü Avrupa işlemlerinde sınırlı yükseldi. Dow Jones vadeli işlemleri %0,18 artışla yaklaşık 53.590’a çıkarken, S&P 500 vadeli işlemleri %0,28 yükselişle 7.690 civarına ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,58 artışla yaklaşık 29.270’e tırmandı. Piyasaların odağında ayrıca Salı günü açıklanacak ABD tüketici güveni verisi, ardından Çarşamba günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi ve Cuma günü Jackson Hole sempozyumundaki konuşma yer alıyor.
Hareket, Pazartesi günkü nakit seanstaki karma kapanışı izledi. Dow Jones Sanayi Endeksi %0,26 yükselirken S&P 500 %0,28 geriledi ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,76 düştü; düşüşler ağırlıkla yapay zekâ altyapı hisselerinde yoğunlaştı. Sektör performansları da ayrıştı; Tüketici Temel Ürünleri, Teknoloji’yi yaklaşık 3 yüzde puan geride bıraktı. Dow Jones Sanayi Endeksi 30 ABD hissesini izler ve fiyat ağırlıklıdır; bileşen fiyatlarının toplamının hâlihazırda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır.
Nvidia Bilançosu ve Opsiyon Volatilitesi Beklentisi
Nvidia’nın bu Çarşamba bilanço açıklamasına hazırlanmasıyla opsiyon piyasasında artan volatiliteye hazırlıklı olmalıyız. Opsiyon yatırımcıları şu anda çip üreticisinin hissesi için yaklaşık %9,5’luk büyük bir zımni hareketi fiyatlıyor; bu seviye, 5 yıllık bilanço günü tarihsel ortalaması olan %8,2’nin bir miktar üzerinde. Bundan faydalanmak için, bilanço sonrası kaçınılmaz fiyat salınımını yakalamaya yönelik kısa vadeli straddle veya strangle stratejilerine odaklanılmasını öneriyoruz.
Makro Gündem, Sektör Rotasyonu ve Defansif Konumlanma
Teknolojinin ötesinde, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın bu Cuma konuşma yapmasının beklendiği yaklaşan Jackson Hole sempozyumunu yakından izlemeliyiz. Tarihsel olarak, büyük para politikası değişimlerine yönelik sinyallerin verildiği Jackson Hole konuşmaları haftasında S&P 500, günlük ortalama %1,4’lük bir dalgalanma yaşamıştır. S&P 500’ün 7.690 seviyesine yakın dar bir bantta işlem gördüğü dikkate alındığında, olası ani şahin sürprizlere karşı mevcut yükseliş yönlü pozisyonları korumak için koruyucu put opsiyonları değerlendirilmelidir.
Bu haftaki Tüketici Güveni ve PCE enflasyon verileri de önümüzdeki haftalarda faiz beklentilerini güçlü biçimde etkileyeceğinden takip edilmelidir. Geçmiş piyasa döngülerinde, PCE’nin konsensüs tahminlerinden yalnızca %0,1 sapması bile Dow Jones vadeli işlemlerinde gün içi 150 puanın üzerinde hareketlere yol açmıştır. Dow’un hâlihazırda 53.590 civarında seyrettiği ortamda, enflasyon verisinin beklentilere paralel gelmesi ve endeksin belirli bir bantta kalması durumunda iron condor stratejisiyle getiri elde etmek mümkün olabilir.
Tüketici temel ürünlerinin teknolojiye göre 3 yüzde puan daha iyi performans gösterdiği son rotasyon, kurumsal paranın piyasadan tamamen çıkmak yerine sessizce defansif pozisyonlara kaydığını gösteriyor. Son on yılda, teknoloji öncülüğündeki ralli dönemlerinde benzer sektör rotasyonları, hâlihazırda 29.270 civarında işlem gören Nasdaq için geçici bir soğuma evresine işaret etmiştir. Kısa vadede istikrardan faydalanırken uzun vadeli yukarı yönlü maruziyeti korumak için teknoloji endeksi opsiyonlarında uzun vadeli calendar spread stratejileri değerlendirilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
