Rupi, ABD Hazine tahvil faizlerindeki yükselişin doları desteklemesiyle perşembe günü dolar karşısında zayıfladı; USD/INR 95,60–95,61 bandında işlem gördü. Asya saatlerinde ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,8 artışla yaklaşık %4,71’e çıkarak son 18 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Dolar Endeksi (DXY) ise, Fed’in politika kararının ardından bir önceki gün görülen sert düşüşü takiben %0,12 yükselişle 100,93 civarındaydı. Fed, beşinci toplantı üst üste faizi sabit tutarak hedef aralığı %3,50–%3,75’te bıraktı; piyasalar ise güçlenen petrol fiyatlarına ve süregelen jeopolitik gerilime bağlı yeniden canlanan enflasyon endişelerini tartıyor.
ABD–İran gerilimi sürerken petrol perşembe erken saatlerde geriledi; İran medyası Abadan ve Keşm Adası’na saldırılar düzenlendiğini bildirdi. 19 Ağustos vadeli MCX Ham Petrol kontratı yaklaşık 8.030 rupi seviyesinde %1,1 düşerken, Hürmüz Boğazı ve Bab el-Mendeb’deki kısıtlamalar nedeniyle arz riskleri devam etti. Teknik görünümde USD/INR, 20 günlük EMA’sı olan 95,86’nın altında kalmayı sürdürürken RSI 47,76 seviyesinde; direnç 95,86 ve ardından 97,10’da, destek ise 95,00’da izleniyor.
USD/INR ve Opsiyon İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarının, 95,00 seviyesindeki kritik desteğe doğru geri çekilmelerde USD/INR alım (call) opsiyonlarını değerlendirmesini öneriyoruz. Parite 20 günlük üssel hareketli ortalaması 95,86’nın hemen altında konsolide olurken, opsiyon ima edilen volatilitesi görece düşük seyrediyor; bu da prim alımına dayalı stratejilerin daha düşük maliyetle kurulabilmesini sağlıyor. 95,86 üzerindeki net bir kırılma, pariteyi hızla 97,10’daki son zirveye taşıyabilir.
Ham Petrol, Jeopolitik Riskler ve Sabit Getirili Pozisyonlama
Hindistan’ın ham petrol ihtiyacının %85’ten fazlasını ithalatla karşılaması nedeniyle, Orta Doğu’daki mevcut askeri tırmanış rupi için doğrudan bir tehdit oluşturuyor. Tarihsel olarak, jeopolitik gerilim kaynaklı petrol fiyatı sıçramalarında Hindistan’ın dış ticaret açığı hızla genişleyerek yerel para birimi üzerinde güçlü aşağı yönlü baskı yaratıyor. Hürmüz Boğazı’ndaki ani arz şoklarına karşı korunma amacıyla, kullanım fiyatı piyasa dışı (out-of-the-money) MCX ham petrol alım opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz.
Ayrıca, ABD faizlerinde daha yüksek seviyelere hazırlık için tahvil vadeli kontratlarında kısa (short) pozisyon alınması veya payer swap işlemlerine girilmesi gerektiğini düşünüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,71’e yükselmesi, 2023 sonundaki ve gelişen piyasa varlıklarından büyük sermaye çıkışlarını tetikleyen sıçramayı anımsatıyor. ABD faizleri bu çok aylık zirvelere yakın kaldıkça, rupide olası toparlanmaların kalıcı olması muhtemelen zor olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
