Altın, piyasaların bu haftaki Federal Rezerv (Fed) toplantısı öncesinde ABD enflasyon verilerini tarttığı bir ortamda, üst üste üç haftalık düşüşle kapanışın ardından pazartesi erken saatlerde ons başına 4.348 ABD doları civarında işlem gördü. Manşet enflasyon ağustosta yıllık bazda %3,4 ile değişmezken, TÜFE aylık bazda %0,4 arttı ve bu üç ayın en hızlı artışı oldu. Çekirdek enflasyon aylık bazda %0,3 yükselerek %0,2’lik beklentiyi aştı; buna karşın yıllık çekirdek enflasyon %2,4’e gerileyerek Mart 2021’den bu yana en düşük seviyeye indi. Üretici fiyat verileri de kısmen artan enerji maliyetlerine bağlı olarak daha güçlü enflasyonist baskılara işaret ederken, işgücü piyasası göstergeleri istihdamın görece istikrarlı kaldığını gösterdi. TÜFE verisinin ardından Fed’in daha sıkı bir politika izleyeceğine yönelik beklentiler güçlendi; bu hafta 25 baz puanlık bir artışın ima edilen olasılığı yaklaşık %90’a yükselerek (öncesinde yaklaşık %70), faiz getirisi olmayan metal için yüksek faizlerin oluşturduğu olumsuz rüzgârı pekiştirdi.
Grafiklerde, XAU/USD H4’te 4.292’ye doğru geri çekilmenin ve 4.400’e yönelen tepkinin ardından 4.331 civarında konsolide oldu ve şu anda 4.300’e doğru aşağı yönlü iz sürüyor; kırılma halinde düşüş trendi 4.215’e kadar genişleyebilir. MACD aşağı yönlü momentuma işaret etmeyi sürdürürken, H1’de fiyat 4.355’i kırdı, 4.322’ye geriledi ve 4.355 çevresinde bir bant oluşturdu; aşağı yönlü kırılım 4.300’ü, devamında 4.215’i hedefliyor. Bu görünüm, 50’nin altında kalan ve 20’ye doğru gerileyen Stochastic tarafından da destekleniyor.
—Fed Politika Beklentileri ve Altın Fiyat Görünümü
Altın, Fed’in faiz kararına yaklaşılırken 4.348 ABD doları civarında işlem görürken, türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda kısa (short) pozisyonlara ağırlık vermesini öneriyoruz. 25 baz puanlık faiz artışına ilişkin %90’lık olasılık ABD dolarını desteklerken, faiz getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini belirgin biçimde artırıyor. Tarihsel olarak, altının hızlı bir çok yıllı ralli yaşadığı dönemlerde—2024 sonundaki seviyelere göre bugünkü zirvelere %65’in üzerinde yükselerek—Fed’in şahin politika değişimleri genellikle sert ve “gerekli” düzeltmeleri tetikler.
Türev Yatırımcıları için Taktik Stratejiler
Opsiyon yatırımcıları için, mevcut aşağı yönlü momentumu değerlendirmek amacıyla 4.300 ABD dolarını hedefleyen kullanım fiyatlarına sahip kısa vadeli satım (put) opsiyonlarının alınmasını öneriyoruz. Alternatif olarak vadeli işlem yatırımcıları, 4.355 ABD doları direnç seviyesine doğru sınırlı yükselişlerde kısa pozisyon açabilir; 4.360 ABD dolarının hemen üzerinde sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri korunmalıdır. Bu teknik kurulum, H4 MACD’deki düşüş sinyalleri ve aşağı yönü net biçimde teyit eden Stochastic göstergeleriyle uyumludur.
Altın 4.300 ABD doları seviyesindeki kritik psikolojik desteğin altına sarkarsa, aşağı yönlü hareketin hızla 4.215 ABD dolarına doğru genişlemesini bekliyoruz. Yatırımcılar, yılın başında güçlü bir konsolidasyon tabanı olarak çalışan 4.215 ABD doları hedefi yakınlarında kâr alımına veya kısa kontratlarda pozisyon azaltmaya (scale out) hazırlıklı olmalıdır. Fed’den gelebilecek beklenmedik yönlendirmelerin kısa vadede sert oynaklık yaratabileceği dikkate alınarak, sıkı risk yönetimi parametreleri korunmalıdır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
