ABD Dow, S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemleri New York seansına kırılgan bir toparlanmayla giriyor. Üçü de mevcut fiyat yapısının alt yarısını test ediyor. Ana soru, destek seviyelerinin fiyatların yeniden “merkez pivot” (günün/haftanın denge-fiyatı gibi izlenen referans seviye) üzerine çıkmasına yetecek kadar dayanıp dayanmayacağı. Makro görünüm daha az destekleyici. 2, 10 ve 30 yıllık ABD tahvil faizleri yeniden merkez pivotlarının üzerinde. Ham petrol pivotunun üzerinde. ABD Dolar Endeksi (DXY) de merkez pivotunun üzerinde ve 99 civarındaki üst banda doğru ilerliyor.

Key Futures Levels

Dow vadeli işlemleri Londra’da %0,72 düşüşle 47.089’da; 47.133–47.031 alt bandına yakın. Önemli seviyeler: CP 47.297, UG 47.481–47.595, UR 48.078, LR 46.600. Ayrıca TPO POC 47.000 ve VAH/VAL 47.070/46.880. (TPO POC: gün içinde işlemlerin en yoğun olduğu “denge” fiyatı. VAH/VAL: işlem hacminin yoğunlaştığı alanın üst/alt sınırı.) S&P 500 vadeli işlemleri %0,54 düşüşle 6.744,25’te; 6.731–6.711 alt bant desteği ve CP 6.764,00 izleniyor. Diğer seviyeler: UG 6.788–6.803, UR 6.866,50, LR 6.627,00. TPO POC 6.717,50 ve VAH/VAL 6.737,50/6.712,50. Nasdaq vadeli işlemleri %0,54 düşüşle 24.853,00’te; 24.870–24.939 alt bandı çevresinde ve CP 25.051,00’in altında. Seviyeler: UG 25.134–25.186, UR 25.405, LR 24.579. TPO POC 24.775 ve VAH/VAL 24.825/24.725. ABD endeks vadeli işlemleri kırılgan; yeni bir düşüşü önlemek için kritik desteklerin korunması gerekiyor. Geçen haftaki Şubat TÜFE verisi %3,4 gelince (TÜFE: tüketici fiyatları, enflasyon göstergesi) piyasalar enflasyonun gidişatını yeniden sorgulamaya başladı. Bu da alt bant desteklerinin yeni satış baskısına karşı dayanıp dayanamayacağına odaklanılmasına yol açıyor. Genel tablo hisseler aleyhine dönüyor. 10 yıllık ABD tahvil faizi yeniden %4,5’e geldi; bu seviye en son 2025 sonlarına doğru görülmüştü. 99’a yaklaşan güçlü DXY, finansal koşulları sıkılaştırarak (kredi ve fonlama maliyetlerinin artması gibi) baskıyı artırıyor. Bu birleşim, özellikle Nasdaq’taki teknoloji ve büyüme hisseleri için olumsuz.

Derivatives Trading Approach

Türev (vadeli işlem ve opsiyon gibi) işlem yapanlar için önümüzdeki haftalarda temkinli ama net bir plan öne çıkıyor. Nasdaq 100 veya S&P 500’de “put” almak (fiyat düşüşünden değerlenen satış opsiyonu) 24.870 gibi alt bantların kırılması halinde aşağı yön riskine karşı koruma sağlayabilir. Bu, portföyü hedge etmek (riski dengelemek) ya da düşüş senaryosuna pozisyon almak için doğrudan bir yöntemdir. Destek korunur ve S&P 500 vadeli işlemlerinde 6.764 gibi merkez pivotların üzerine güçlü bir dönüş görülürse, bu bir “ayı tuzağı” (geçici düşüşle satıcıları çekip sonra yukarı dönme) olabilir. Mevcut desteklerin altında “nakit teminatlı put satışı” (hisseyi düşerse alabilecek nakitle teminat vererek put satmak) veya kısa vadeli “call spread” almak (alım opsiyonu kombinasyonuyla sınırlı maliyet ve sınırlı getiri hedeflemek) olası tepki yükselişini daha kontrollü oynamanın yolu olabilir. Ancak uzun tarafta risk artırmadan önce pivot üstünde teyit beklemek daha doğru olur. 2025 sonbaharında benzer bir tablo görülmüştü: yükselen tahvil faizleri ve güçlenen dolar sert bir düzeltmeyi tetiklemiş, ardından yıl sonuna doğru ralli gelmişti. VIX’in (S&P 500 oynaklık endeksi; piyasadaki korku/oynaklık göstergesi) bu hafta 20’nin üzerine çıkması, yatırımcıların koruma aldığını ve opsiyon maliyetlerinin yükseldiğini gösteriyor. Bu da yüksek oynaklıktan faydalanan stratejileri veya piyasanın bantta kalacağını düşünüyorsanız “prim satışı”nı (opsiyon satarak gelir elde etmek) daha cazip hale getiriyor.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın