Merkez Bankası Mesajları Ve Petrol Kaynaklı Enflasyon
Piyasaların odağında Christine Lagarde ve Jerome Powell’ın vereceği yönlendirme (faiz ve ekonomi için ileriye dönük mesajlar) var. Hürmüz Boğazı’ndaki aksamalara bağlı yükselen petrol fiyatları enflasyon (fiyat artışları) endişelerini artırıyor. Çatışma öncesinde piyasalar ECB’nin 2026’ya kadar faizleri sabit tutmasını bekliyordu; ancak şimdi Temmuz’a kadar faiz artışı beklentisi tamamen fiyatlara yansımış durumda (piyasa bu olasılığı neredeyse kesin görüyor). ABD tarafında ise piyasalar bu yıl için daha önce en az iki faiz indirimi beklerken, şimdi yalnızca bir indirim olasılığını fiyatlıyor. Yatırımcılar, Dot Plot’u (Fed üyelerinin faiz tahminlerini gösteren nokta grafiği) ve Summary of Economic Projections’ı, yani Ekonomik Tahminler Özeti’ni (büyüme, işsizlik, enflasyon ve faiz beklentileri) izleyerek para politikasının gidişatına dair sinyal arayacak. Teknik açıdan EUR/USD, 27 Ocak’ta 1,2082’de zirve yaptıktan sonra düşüş trendinde kalmayı sürdürüyor. Parite 50 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA: belirli gün sayısındaki kapanışların ortalaması) 1,1740 ve 100 günlük SMA’nın 1,1690 altında bulunuyor. RSI (Göreli Güç Endeksi: 0-100 arası ölçekle aşırı alım/aşırı satımı ölçen momentum göstergesi) 24’ten yaklaşık 34’e toparlandı. MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama/Iraksama: trend ve momentum göstergesi) negatif bölgede kaldı. Direnç (yükselişin zorlandığı seviye) 1,1600 ve 1,1700 civarında; destek (düşüşün durabileceği seviye) 1,1411 ardından 1,1350’de.Politika Ayrışması Ve İşlem Etkileri
Fed ile ECB arasındaki politika ayrışması (faiz ve sıkılık yönünde farklılaşma) belirgin biçimde genişledi. Kalıcı ABD çekirdek enflasyonu (enerji ve gıda gibi oynak kalemler hariç), son olarak yıllık %3,1’e gelerek Fed’i sıkı duruşunu korumaya itti; henüz faiz indirimi gerçekleşmedi. Bu tablo, geçen yılın başındaki “en az bir indirim” beklentisiyle ters yönde. Euro Bölgesi ekonomisi ise yüksek enerji maliyetlerinin yükünü daha fazla taşıdı. 2025’in 4. çeyreğinde GSYH büyümesi (ekonominin toplam üretimi) yalnızca %0,1 ile zayıf kaldı. Euro Bölgesi HICP enflasyonu (Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyat Endeksi: ülkeler arası karşılaştırılabilir enflasyon ölçümü) %2,6’ya gerileyip düşüşünü sürdürürken, ECB daha net bir gevşeme eğilimi (faiz indirimine yatkın duruş) sinyali veriyor; piyasalar Haziran’a kadar faiz indirimi olasılığını %75 olarak fiyatlıyor. Bu zayıflık Euro üzerinde baskıyı artırdı. Türev ürün işlemleri yapanlar için (türev: değeri kur, faiz, emtia gibi bir dayanak varlığa bağlı kontratlar) bu ortam, aşağı yönlü eğilimle bant aralığında işlem fikrini öne çıkarıyor. 1,1000 civarındaki eski destek seviyesine yakın kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satım hakkı veren fiyatı) alım opsiyonlarını (call: belirli fiyattan alma hakkı) satmak prim geliri (opsiyon satıcısının aldığı ücret) üretebilir; çünkü bu seviye artık güçlü direnç konumunda. Bu strateji, EUR/USD yatay kalırsa ya da düşerse kazanç sağlar. Merkez bankası toplantıları etrafında sert hareket riski nedeniyle, satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almak aşağı yönlü senaryoya sınırlı riskle (maksimum zarar ödenen primle sınırlıdır) pozisyon almak için daha temkinli bir yoldur. Örneğin 1,0500 kullanım fiyatlı ve üç ay vadeli put almak, paritedeki düşüşün sürmesi halinde kazanç imkânı sunar. Vade (expiry: opsiyonun son geçerlilik tarihi) seçimi, hareket için zaman tanırken riski de kontrol altında tutar. Oynaklık (volatility: fiyatların ne kadar hızlı ve geniş aralıkta değiştiği) Hürmüz Boğazı kaynaklı jeopolitik gerilimler nedeniyle başlıca etken olmaya devam ediyor. Yatırımcılar, yaklaşan ABD TÜFE (CPI: Tüketici Fiyat Endeksi) gibi kritik veriler etrafında straddle veya strangle kullanabilir. Straddle (aynı kullanım fiyatlı call ve put almak) ve strangle (farklı kullanım fiyatlı call ve put almak) yön konusunda taraf tutmadan büyük bir fiyat hareketine oynar; belirsizlik arttığında değer kazanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
