ABD Doları, İran ve Hürmüz Boğazı etrafındaki gerilimin piyasaları temkinli tutmasıyla Çarşamba günü hafif geriledi. Dolar Endeksi (DXY) 101,10–101,13 bandına doğru sarkarken, EUR/USD 1,1410’a doğru güçlendi ve USD/JPY 163,15 civarında tutundu. Enerji akışlarında aksama endişeleriyle petrol ve değerli metaller güçlendi; WTI varil başına 86,40 doların üzerine çıkarak %2’nin üzerinde yükseldi, altın ise %1’in üzerinde primle 4.135 dolara doğru tırmandı.
Gözler Perşembe günü açıklanacak ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları’na çevrildi; beklenti 212 bin, önceki 208 bin. Avrupa Merkez Bankası’nın Ana Refinansman Operasyonları Faizi’ni %2,40’ta ve Mevduat Kolaylığı Faizi’ni %2,25’te sabit tutması beklenirken, Başkan Christine Lagarde’ın basın toplantısı öne çıkıyor. İngiltere’de GfK Tüketici Güveni’nin Temmuz’da -23’ten -21’e iyileşmesi öngörülüyor. Avustralya’da istihdam artışı 40,3 binden 15 bine gerilemeye işaret ederken, İşsizlik Oranı %4,4 ve İşgücüne Katılım Oranı %66,7 bekleniyor. Japonya’da taze gıda hariç çekirdek TÜFE’nin yıllık bazda %1,4’ten %1,6’ya yükselmesi; Kanada’da Perakende Satışlar’ın aylık %0,5’ten %1,0’a ve otomobil hariç verinin %0,1’den %1,4’e çıkması bekleniyor.
Jeopolitik Gerilimler ve Merkez Bankası Riskleri için Türev Stratejiler
Türev işlem yatırımcılarının, ABD Doları’ndaki zayıflamanın sürmesine hazırlık olarak, fiyatların 4.135 dolarlık tarihi seviyelere yakın seyrettiği altın alım (call) opsiyonlarını hedeflemesini öneriyoruz. Hürmüz Boğazı’nda tırmanan jeopolitik gerilim nedeniyle güvenli liman talebi artarken, altın tarihsel olarak tedarik zinciri krizlerinde %10’un üzerinde yükseliş potansiyeli göstermiştir. Ayrıca 86,40 doların üzerine sıçrayan ve Orta Doğu’daki sevkiyat aksaklıklarına yüksek duyarlılık taşıyan WTI ham petrolünde, kullanım fiyatı piyasa fiyatının üzerinde (out-of-the-money) alım opsiyonları da değerlendirilmelidir.
Avrupa Merkez Bankası’nın yaklaşan faiz kararı öncesinde, beklenen oynaklıktan faydalanmak için kısa vadeli EUR/USD straddle alımı tavsiye ediyoruz. Parite 1,1410 civarında işlem görürken faizlerin sabit kalması bekleniyor; ancak Christine Lagarde’dan gelebilecek beklenmedik “şahin” bir ton, sert bir kırılmayı tetikleyebilir. Tarihsel veriler, Euro zımni volatilite endekslerinin merkez bankası karar günlerinde %15 ila %20 sıçrama eğiliminde olduğunu gösteriyor; bu da prim alımına dayalı stratejileri şu aşamada oldukça cazip kılıyor.
Ana Pariteler ve Emtia Para Birimlerinde Fırsatlar
USD/JPY, 163,15 ile çok on yıllık zirvelere yakın seyrederken, Japonya enflasyon verileri ve olası kamu müdahalesinin yaratabileceği aşağı yönlü risklere karşı hazırlıklı olunmalı. Yen’in tarihsel eşikleri aştığı dönemlerde gerçekleşen, milyarlarca dolarlık döviz müdahaleleri, USD/JPY satım (put) opsiyonlarını cazip bir korunma aracı haline getiriyor. Japonya’nın çekirdek TÜFE’si beklenen %1,6’nın üzerine ivmelenirse, Japonya Merkez Bankası (BoJ) piyasaların öngördüğünden daha erken sıkılaşmaya zorlanabilir.
Emtia bağlantılı para birimlerindeki ayrışmadan yararlanmak amacıyla, USD/CAD 1,4090’a doğru geri çekilirken Kanada Doları (CAD) alım opsiyonlarında uzun pozisyon öneriyoruz. Kanada ekonomisi petrol rallisinden doğrudan fayda sağlıyor ve yaklaşan perakende satış verisi iç talep kaynaklı ek bir destek sunabilir. Buna karşılık, Haziran istihdam raporu öncesinde Avustralya Doları’nda temkinli duruşun korunmasını; AUD/USD opsiyonlarında 0,6995 seviyesi çevresinde sıkı zarar-kes (stop-loss) kullanılarak riskin sınırlandırılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
