ABD Dolar Endeksi (DXY) perşembe günü yaklaşık %0,30 yükselerek 99,56’dan 99,90’a yaklaştı. Böylece dolara talep üçüncü gün de sürdü. Endeks, şubat ayındaki 96,00 civarındaki dip seviyesinden bu yana 3 puanın üzerinde yükseldi; mart ortasında 101,00 civarındaki zirvelerden geri çekilse de 100,00 seviyesine yakın seyrediyor.
İran, salı günü Washington’ın 15 maddelik ateşkes planını reddetti ve savaş tazminatı ile Hürmüz Boğazı üzerinde egemenlik gibi taleplerin de yer aldığı beş karşı şart açıkladı. Boğaz, Batılı müttefik gemilere kapalı kalmaya devam ediyor. Deniz taşımacılığı uzmanları, yıl sonundan önce normal ticari geçişin yeniden başlamasını beklemiyor.
Japonya perşembe günü 30 günlük devlet petrol rezervini piyasaya sürmeye başladı; Filipinler ise enerji arzı nedeniyle ulusal acil durum ilan etti. Başkan Trump perşembe günü, boğazın yeniden açılması için cuma gününe işaret edilen son tarihten emin olmadığını söyledi; İran’ın ham petrol arzını “devralmanın” (kontrol altına almanın) hâlâ “bir seçenek” olduğunu belirtti.
ABD Merkez Bankası (Fed) mart ayında faizi %3,50-%3,75 aralığında sabit tuttu. Fed’in “nokta grafiği” (üyelerin yıl sonu faiz beklentilerini gösteren tablo) bu yıl bir faiz indirimi beklentisini korudu. Fed Başkanı Powell çatışmayı “enerji şoku” olarak nitelendirirken, Michael Barr faizlerin yüksek kalması gerekebileceğini söyledi. Piyasalar, yakın vadede faiz indirimi ihtimalini büyük ölçüde fiyatlamadan çıkardı.
Grafik tarafında fiyat 99,92–99,93 bandındaydı. Destek seviyeleri 99,90, 99,76, 99,70 ve 99,50–99,00 aralığı; ardından 98,50. Direnç seviyeleri ise 99,96, 100,00, 100,50 ve 101,00.
Bu ortam ABD dolarını belirgin şekilde destekliyor; doların önümüzdeki haftalarda başlıca “güvenli liman” (belirsizlikte yatırımcıların yöneldiği varlık) olması beklenebilir. İran kaynaklı jeopolitik risk ile Fed’in “şahin” duruşu (faizleri yüksek tutma eğilimi) dolara güçlü bir destek veriyor. DXY’nin 100,00 gibi “psikolojik seviye”yi (yatırımcıların yakından izlediği yuvarlak rakam) test etmesi ve aşması olası görünüyor.
Hürmüz Boğazı’ndaki çatışma, belirgin bir “enerji şoku” yaratarak riskten kaçışı yüksek tutuyor. Brent petrol “vadeli işlemleri” (gelecekte teslim için bugün fiyatta anlaşma) varil başına 120 doların üzerinde kalırken, tablo 2022’de Ukrayna işgali sonrası görülen piyasa dalgalanmasını hatırlatıyor. Boğaz kapalı kaldığı sürece doların güvenli liman talebi canlı kalabilir.
Fed’in duruşu da doları destekliyor; diğer büyük para birimlerine göre “getiri avantajı” (faiz farkı nedeniyle daha yüksek kazanç potansiyeli) yaratıyor. Son TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) %4,1 ile Fed’in hedefinin üzerinde geldi; bu da faizin %3,75’te sabit tutulmasını gerekçelendiriyor.
“Türev” (değeri döviz, endeks gibi bir varlığa bağlı finansal sözleşme) işlemi yapanlar için bu, euro ve yen gibi paralara karşı dolar lehine pozisyon fikrini öne çıkarıyor. Bu durum “opsiyon” piyasasında (önceden belirlenen fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşmeler) da görülüyor: Haziran vadeli DXY kontratında “call opsiyonu” (yükselişten kâr etme hakkı) için “açık pozisyon” (kapanmamış kontrat sayısı) artarken, özellikle 101,00 “kullanım fiyatı” (opsiyondaki işlem fiyatı) çevresinde yoğunlaşıyor. “Bull call spread” (iki call opsiyonuyla maliyeti ve riski sınırlayan yükseliş stratejisi) yükselişi hedeflerken riski tanımlamak için kullanılabilir.
Buna karşılık yükselişte ivme kaybı sinyalleri de var. Günlük grafikte hareketin “uzadığı” (kısa sürede fazla yükseldiği) görülüyor; İran’la gerilim beklenmedik şekilde azalırsa sert bir geri çekilme mümkün. Önümüzdeki ay için DXY’de veya UUP ETF’te (dolar endeksini izleyen borsa yatırım fonu) “out-of-the-money” put opsiyonu (kullanım fiyatı mevcut fiyattan uzak, düşüşe karşı sigorta gibi) almak, keskin bir dönüşe karşı düşük maliyetli “hedge” (korunma) sağlayabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
