Brüt ABD federal borcu 40 trilyon dolar eşiğini aşarak borç/GSYH oranı gibi sürdürülebilirlik göstergelerine ilgiyi yeniden artırdı. Ardından piyasalar, ABD Hazine Bakanlığı’nın borç geri alım politikasını beklenmedik şekilde genişletmesiyle sarsıldı; Bitcoin, Ethereum, kıymetli madenler ve yabancı para birimleri çok aylık dirençleri aşarken, uzun vadeli Hazine tahvilleri yalnızca bir seanslık ralli yaptı ve küresel hisse senedi endeksleri haftayı düşüşle kapattı. Küresel hisse senedi göstergeleri 20–21 Ağustos’ta taban oluşturmadan önce düzeltme evresine girerken, altın ve gümüş sırasıyla Mayıs ve Haziran’dan bu yana en yüksek seviyelerine yükseldi.
Yazı ayrıca döngüsel işaretlere de dikkat çekiyor: Bitcoin’in Ocak ve Mayıs zirvelerini birleştiren düşüş trendini kırması, 1 Temmuz’da dört yıllık döngü dibine uyumlu olarak ele alınıyor; Ekim ± iki ay penceresi öncesinde, tipik dört aylık aralığa kıyasla sekiz aylık bir tolerans (orb) mümkün görülüyor. Altının 47 aylık döngüsünün, 30 Haziran ve 16 Temmuz’daki 3955 civarındaki çifte diplerle hizalandığı belirtiliyor. Tutulma sezonu 12–27 Ağustos olarak tarihleniyor ve Ortalama Ay Kuzey Düğümü’nün 18 Ağustos 2026–7 Mart 2028 arasında Kova burcunda olduğu ifade ediliyor; ayrıca 10 Eylül’e yönelik ek bir zaman referansı veriliyor ve önceki bir Kova-düğümü örneği olarak 7 Ocak 2008–26 Temmuz 2009 dönemi anılıyor.
Borç Genişlemesi ve Varlık Piyasalarında Kırılımlar
Brüt ABD borcunun resmen 40 trilyon dolar eşiğini aşmasıyla piyasalarda belirgin bir kırılma görüyoruz. Hazine’nin borç geri alım operasyonlarını sürpriz biçimde genişletmesi, altın, gümüş ve Bitcoin’de güçlü bir ralli tetikleyerek bu varlıkları uzun süredir aşılamayan direnç seviyelerinin üzerine taşıdı. Türev işlemler yapan yatırımcıların, yabancı para birimleri ve kıymetli madenlerin bu agresif likidite enjeksiyonundan faydalanmayı sürdürmesi nedeniyle ani para birimi değer kaybı (debasement) temalı hamlelere karşı pozisyonlanması gerekiyor.
Önümüzdeki iki ila üç haftada yüksek oynaklık bekliyoruz; bu da yatırımcıların, tarihsel olarak büyük parasal müdahale dönemlerinde sıçrayan VIX’i yakından izlemesini gerektiriyor. Karşılaştırma açısından, 2008 finansal krizi sırasında benzer ölçekte radikal geri alım ve gevşeme programları devreye alındığında VIX, nihayetinde 80,86 ile tarihi zirveye tırmanmıştı. Ani piyasa dönüşlerinin öne çıktığı son derece öngörülemez bir faza girerken, VIX opsiyonları gibi oynaklık türevlerini yakından takip etmek kritik olacak.
Döngüler, Emtialar ve Hisse Senedi Piyasası Riskleri
Altın, kilit dirençlerin üzerine çıkarak spot fiyatların merkez bankası alımlarının hızlanmasıyla yeniden rekor bölgesine yönelmesini sağladı. Bu arada Bitcoin’in çok aylık düşüş trend çizgisinin üzerine kırılması, ana dört yıllık döngüsünün 1 Temmuz’da dip yapmış olabileceğine işaret ediyor. Kripto ve metallerdeki bu güçlü ve hızlı kırılım trendlerinden yararlanmak için uzun straddle veya call spread gibi opsiyon stratejilerinin değerlendirilmesini öneriyoruz.
Emtia ve kripto yükselirken, küresel hisse endeksleri yorgunluk sinyalleri veriyor ve sert, ani geri çekilmelerle karşılaşabilir. Tarihsel olarak Ay Kuzey Düğümü Kova’ya geçtiğinde—ki şimdi de böyle—küresel hisse piyasaları, Büyük Durgunluk sırasında görülen %50’lik düşüşe benzer şekilde güçlü bir aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kalmıştı. Ani sermaye çıkışına karşı korunmak için yatırımcılar, hisse portföylerini aşağı yönlü put opsiyonları veya kısa vadeli/future kısa pozisyonlarıyla hedge etmeyi düşünebilir.
Ayrıca tarımsal emtialara da bakılmasını öneriyoruz; artan sıcaklıklar ve değişen mevsimsellik kalıpları şimdiden tahıl fiyatlarını yukarı itiyor. Tarihsel olarak, jeopolitik gerilimle birleşen sıkı arz dinamikleri yaz sonuna doğru tarım vadeli işlemlerinde ani %15–%20 sıçramalara yol açtı. Türev yatırımcıları, arz kısıtları daha da sıkılaşmadan önce mısır, buğday veya soya fasulyesi vadeli kontratlarında uzun call pozisyonları oluşturarak bundan faydalanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
