Enflasyonun Seyri ve Piyasanın Yeniden Fiyatlaması
Dördüncü çeyrek 2025 verisi GSYH fiyat endeksinin %3,8’e çıktığını göstererek izlediğimiz eğilimi doğruladı. Ocak 2026 TÜFE (tüketici fiyat endeksi) verisinin %3,4 ile güçlü gelmesi de enflasyonun beklendiği kadar hızlı yavaşlamadığını hatırlattı. Piyasa, fiyat baskılarının sanılandan daha kalıcı olduğunu fiyatlamaya başladı. Bu kalıcı enflasyon nedeniyle, 2026’da Fed’in (ABD Merkez Bankası) faiz indirimine ilişkin beklentiler belirgin şekilde azalıyor. Aralık 2025’te piyasa bu yıl üç faiz indirimi fiyatlıyordu; ancak SOFR (teminatsız gecelik finansman faizi) vadeli işlemleri artık en fazla bir indirim, hatta hiç indirim olmayabileceğine işaret ediyor. Bu nedenle, faizlerin yaz aylarına kadar yüksek kalmasından faydalanabilecek pozisyonlar gündeme gelebilir. Faizlerin “daha uzun süre yüksek” kalması, hisse senetleri için özellikle teknoloji ve büyüme hisselerinde baskı yaratır. Büyük endekslerde yatırımcıların korunma amaçlı satım (put) opsiyonlarına talebi artıyor. Nasdaq 100’de put/call oranı (satım opsiyonlarının alım opsiyonlarına oranı) son iki haftada 0,88’den 0,97’ye yükseldi. Bu, yatırımcıların daha temkinli davrandığını gösteriyor. Bu belirsizlik, önümüzdeki haftalarda oynaklığın artabileceğine işaret ediyor. 2023’ün ikinci yarısında da beklenmedik enflasyon verileri sert piyasa hareketlerine yol açmıştı.Oynaklığa Karşı Korunma (Hedge) Seçenekleri
Olası bir piyasa düzeltmesine karşı daha düşük maliyetli bir korunma için VIX (piyasa oynaklık endeksi) alım (call) opsiyonları veya VIX vadeli işlemleri değerlendirilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
