Genel Bakış
- ABD borsa endeksleri, güçlü şirket bilançoları, yapay zekâ kaynaklı büyüme beklentileri ve risk iştahındaki artışla yeni zirveler gördü.
- ABD’de özel sektörde istihdam artışının yavaşlaması, enflasyon baskısının zayıflamayı sürdürebileceği beklentisini güçlendirdi; bu da Fed’e (ABD Merkez Bankası) faiz politikasında daha fazla hareket alanı sağlayabilir.
- Petrol fiyatlarındaki gerileme, enerji maliyetleri ve enflasyon risklerine dair endişeleri azalttı; hisselere destek verdi.
- Teknoloji hisseleri, yapay zekâ, bulut bilişim (uzaktan sunucular üzerinden hizmet alma) ve yarı iletken (çip) altyapısına yatırımların sürmesiyle yükselişin ana lokomotifi oldu.
- Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq 100 yeni zirvelere çıktı; yatırımcılar ekonomik veriler ve Fed’in mesajlarını izlemeyi sürdürüyor.
Küresel piyasalarda ABD endekslerinin rekor tazelemesiyle iyimserlik arttı. Güçlü şirket kârları, ekonomik beklentilerde toparlanma ve jeopolitik endişelerin azalması riskli varlıklara talebi destekledi.
Son yükseliş, yüksek faiz ortamına rağmen ABD şirketlerinin kâr büyümesini sürdürebileceğine dair güveni yansıtıyor. Şirketler maliyet kontrolü ve daha iyi kâr marjlarıyla (satışlardan geriye kalan kâr oranı) dayanıklılık gösterdi; bu da bilançoların piyasayı yönlendirmeyi sürdürdüğü beklentisini güçlendirdi.
Teknoloji sektörü yükselişte öne çıktı. Büyük teknoloji şirketleri yapay zekâya, bulut bilişime ve dijital altyapıya yatırımını artırırken, bu alanlarda gelecekte gelir artışı beklentisi teknoloji hisselerine talebi canlı tutuyor.
ABD’de İstihdam Artışının Yavaşlaması Piyasa Havasını Destekledi
ABD özel sektör istihdam verisi hisselere destek veren bir diğer başlık oldu.
ADP raporuna göre ABD’de özel şirketler temmuzda 44 bin kişilik istihdam artışı sağladı. Bu sayı piyasadaki yaklaşık 75 bin beklentisinin altında kaldı. Haziran verisi de 95 bin olarak revize edildi.
Bu yavaşlama, güçlü seyrin ardından iş gücü piyasasında (istihdam ve ücretlerin genel durumu) kademeli soğumaya işaret etti. Zayıf istihdam normalde büyüme kaygısı yaratabilir; ancak yatırımcılar bunu enflasyon baskısının azalabileceği sinyali olarak okuduğu için piyasa olumlu tepki verdi.
Daha yumuşak bir iş gücü piyasası, Fed’in sıkı para politikasını (faizleri yüksek tutarak talebi sınırlama) sürdürme baskısını azaltabilir. Bu da ileride daha destekleyici kararlar gelebileceği beklentisini artırdı.
Petrolün Düşmesi Enflasyon Endişelerini Azalttı
Jeopolitik gelişmeler piyasa havasında belirleyici oldu.
Daha önce Orta Doğu’daki gerilim, küresel enerji arzında (petrol ve gazın piyasaya akışı) aksamalar olabileceği endişesini yükseltti; bu da petrol fiyatlarını yukarı çekerek belirsizliği artırdı.
Ancak daha fazla tırmanma endişesinin zayıflaması enerji piyasası üzerindeki baskıyı azalttı. Yatırımcılar arz kesintisi ihtimalini yeniden değerlendirirken petrol fiyatları geriledi.
Enerji fiyatlarındaki düşüş hisseler için destekleyici oldu. Emtia (altın, petrol, tarım ürünleri gibi ham maddeler) hareketlerini izleyen yatırımcılar, düşük enerji maliyetlerinin şirketlerin giderlerini azaltıp kâr marjlarını destekleyebileceğini ve tüketici harcamalarına alan açabileceğini görür.
Duyarlılıktaki düzelme, yatırımcıların büyüme odaklı sektörlere yeniden yönelmesini sağladı. Teknoloji, sanayi ve finansal hizmetler öne çıkarken, bazı yatırımcılar sektör hareketlerinden faydalanmak için farklı yatırım araçlarını tercih etti.
Fed Politikası Hâlâ Ana Belirleyici
Piyasa havası iyileşse de ABD hisseleri için para politikası görünümün en kritik unsurlarından biri.
Enflasyonu kontrol etmek için iki yılı aşkın süredir uygulanan sıkı duruşun ardından, yatırımcıların odağı Fed’in ne zaman daha esnek bir çizgiye geçeceğinde.
Enflasyon önceki zirvelerden geriledi; tedarik zinciri koşulları (üretim ve taşımadaki aksamalar) ve emtia fiyatları da daha elverişli. Yine de TÜFE (CPI: Tüketici Fiyat Endeksi, tüketici sepetindeki fiyat değişimini ölçer) verileri, özellikle hizmet fiyatları ve ücret artışlarının politika yapıcılar açısından risk olmaya devam ettiğini gösteriyor.
Faizler, şirket değerlemelerini (hissenin pahalı/ucuz algısı), borçlanma maliyetlerini ve yatırımcı davranışını etkiler. Faiz beklentilerindeki değişim, geniş piyasa değerlemelerinde dalgalanmaya yol açabilir.
Fed, sonraki adımların gelecek ekonomik verilere bağlı olacağını vurgulamayı sürdürüyor.
Enflasyonda beklenmedik bir yükseliş ya da iş gücü piyasasında tahminleri aşan bir güçlenme, gevşeme beklentisini erteleyebilir ve oynaklığı (fiyatlarda ani ve sert dalgalanma) artırabilir. Bu tür makro değişimlerde yatırımcılar, haber akışını izleyip risk yönetimi (zararı sınırlamak için pozisyon boyutu ve stop gibi yöntemler) uygulayarak dalgalanmaya karşı korunmaya çalışır.
Wall Street Endekslerinde Teknik Görünüm
ABD’nin üç büyük endeksinde teknik görünüm (grafik ve fiyat hareketine dayalı değerlendirme) pozitif. Güçlü bilançolar, piyasalara para girişi ve para politikasına dair beklentiler bu tabloyu destekliyor.
Bununla birlikte Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq 100 rekor seviyelere yakın seyrederken, yatırımcılar yükseliş ivmesinin (fiyat artış hızının) sürüp sürmeyeceğini ya da kısa vadeli yatay bir dönemin (konsolidasyon: sert hareket sonrası dinlenme) gelip gelmeyeceğini izliyor.
İstihdam, enflasyon ve Fed üyelerinin açıklamaları gibi verilerin, yön üzerinde belirleyici olmaya devam etmesi bekleniyor.
Dow Jones Endeksi
Dow Jones Sanayi Endeksi, sanayi, finans ve sağlık hisselerinin desteğiyle üst üste beşinci işlem gününde de yükselerek yeni zirveler gördü.
Endeks, daha önce düşüşleri sınırlayan destek seviyelerinin üzerinde kalarak istikrarlı yükseliş trendini (genel yön) koruyor.
Teknoloji ağırlığı yüksek endekslere kıyasla Dow Jones, geleneksel sektörlere daha geniş yayıldığı için teknoloji dalgalanmalarından görece daha az etkileniyor.
Dow Jones gün içi en yüksek 54.881,00 puanı gördü; açılış 54.340,95 puan oldu.
S&P 500 Endeksi
S&P 500, üst üste beşinci işlem gününde de yükselişini sürdürdü; alıcıların momentum üzerindeki kontrolünü korumasıyla önemli destek seviyelerinin üzerine çıktı.
Yeni rekorlar, şirket kârlarının dayanıklılığına güvenin ve para politikasının daha az sıkı olabileceği beklentisinin sürdüğünü gösteriyor.
Teknik açıdan endeks güçlü bir yükseliş trendinde; yatırımcılar mevcut değerlemelerin (fiyatların) kâr büyümesiyle desteklenip desteklenmeyeceğini izliyor.
S&P 500 gün içi en yüksek 7.819,50 puana çıktı; açılış 7.771,33 puan oldu.
Nasdaq 100 Endeksi
Nasdaq 100, yapay zekâ, bulut bilişim ve yarı iletken (çip) geliştiren büyük teknoloji şirketlerine talebin sürmesiyle yükselişin ana sürükleyicilerinden biri oldu.
Endeks, belirgin bir yükseliş kanalı içinde (grafikte yukarı eğimli bant) işlem görmeyi sürdürüyor; bu da teknoloji büyüme alanlarına ilginin korunduğuna işaret ediyor.
Yükselişle birlikte işlem hacmindeki artış, hareketin sadece düşük likiditeyle (piyasada alıcı-satıcı azlığı) değil, daha geniş katılımla geldiğini gösteriyor.
Nasdaq 100 gün içi en yüksek 30.072,98 puanı gördü; açılış 29.774,84 puan oldu.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
