FOMC Öncesi S&P 500 Tahmini: Fed Faiz Kararı Gündemde

Öne Çıkan Noktalar

• SP500, 9 periyotluk hareketli ortalamanın (son 9 zaman diliminin fiyat ortalamasını izleyen kısa vadeli gösterge) altına indikten sonra 7.633,55 civarında işlem görüyor.
• Piyasalar, 16 Eylül’de Fed’in 25 baz puanlık (faizde %0,25 artış) bir artış yapmasına güçlü şekilde odaklanmış durumda; faiz vadeli işlemleri (gelecekteki faiz seviyelerine dair piyasa beklentisini yansıtan sözleşmeler) 14 Eylül’de %95 olasılığa işaret etti.
• Ağustos’ta TÜFE (CPI, tüketici fiyatları endeksi) aylık %0,4 ve yıllık %3,4 arttı; çekirdek TÜFE (enerji ve gıda gibi oynak kalemler hariç enflasyon) aylık %0,3 yükseldi. Bu tablo, Fed’in faiz artırma ihtimalini güçlendirdi.
• Fed’in bir sonraki adımı piyasada sert hareketlere yol açabileceği için ABD tahvil faizleri (Hazine tahvillerinin getirileri), USDX (ABD dolarının başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen dolar endeksi), altın ve ABD borsa endeksleri yakından izleniyor.

Piyasa Hareketi

SP500, seans içinde 7.630,30 ile 7.639,30 arasında dalgalandıktan sonra 7.633,55 civarında tutunuyor.

Fiyat önce bandın alt kısmından toparlandı ve 7.638-7.639 bölgesini birkaç kez test etti. Ancak alıcılar kalıcı bir yukarı kırılma (fiyatın direnç seviyesinin üzerine yerleşmesi) sağlayamadı. Ardından ivme zayıfladı; fiyat daha düşük tepeler yaptı ve 9 periyotluk hareketli ortalamanın altına indi.

Fiyat kısa vadeli hareketli ortalamanın altında kaldığı sürece teknik görünüm hafif negatif.

Yatırımcılar Neden İzliyor?

Fed, 15 Eylül’de iki gün sürecek toplantısına başlıyor. Kararın 16 Eylül’de TSİ’ye göre 21.00’de (ET 14.00) açıklanması bekleniyor. Piyasada faiz artışı beklentisi güçlü; birçok katılımcı olasılığı %90’ın üzerine taşıyor.

Bu değişimde, güçlü istihdam verileri ve enflasyon baskısı (fiyat artışlarının devam etmesi) etkili oldu.

Ağustos’ta tarım dışı istihdam 162.000 arttı; bu, yaklaşık 55.000 civarındaki beklentilerin belirgin üzerinde. İşsizlik oranı ise %4,1 seviyesinde kaldı.

Öte yandan manşet TÜFE Ağustos’ta, Temmuz’daki %0,1’in ardından aylık %0,4 yükseldi; yıllık enflasyon %3,4te kaldı. Çekirdek TÜFE aylık %0,3 artarak %0,2 beklentisinin üzerinde geldi; buna karşın yıllık çekirdek enflasyon %2,5’ten %2,4’e geriledi.

Petrolün 100 doların üzerinde kalmasıyla birlikte bu veriler, daha sıkı para politikası (faizlerin yüksek tutulması ve finansal koşulların zorlaşması) beklentisini canlı tuttu. Bu durum genelde tahvil faizleri ve doları desteklerken, hisseler ve altın üzerinde baskı yaratır.

Önemli İşlem Seviyeleri

SP500, 7.638-7.639,30 bölgesinde birkaç kez başarısız olduktan sonra 9 periyotluk hareketli ortalamayı kaybetti. 7.636 seviyesinin yeniden üzerine çıkılması, satış baskısının azaldığına dair ilk işaret olur. Daha güçlü bir pozitif sinyal için seans zirvesinin aşılması gerekir.

Aşağıda 7.632 ilk yakın destek konumunda. 7.630,30 altına sarkma, yeni bir gün içi dip oluşturur ve kısa vadeli negatif yapıyı güçlendirir.

Yükseliş ve Düşüş Senaryoları

​

Yükseliş senaryosunda SP500’ün düşüşü tersine çevirip kısa vadeli hareketli ortalamasının üzerine dönmesi gerekir. 7.638 üzerine toparlanma ve ardından 7.639,30 kırılması, alıcıların yeniden güç kazandığını gösterir.

Düşüş senaryosu, fiyat 7.636 altında kaldığı sürece geçerli. 7.632 altı ve ardından 7.630,30 seans dibinin kırılması, FOMC (Federal Açık Piyasa Komitesi: Fed’in faiz ve para politikası kararını alan kurul) kararı öncesinde satıcıların ivme kazandığına işaret eder.

Sorumluluk Reddi

SP500 Tahmini: Sırada Ne Var?

Şahin bir faiz artışı (Fed’in faizi artırıp ileride ek artışların da gerekebileceği mesajını vermesi), ABD tahvil faizlerini ve doları yukarı taşıyabilir. Bu, hisselerde iskonto oranını (gelecekte beklenen şirket kârlarının bugüne indirgenmesinde kullanılan oran) yükseltir ve SP500 üzerinde yeniden baskı yaratabilir; özellikle faize duyarlı büyüme ve teknoloji hisselerinde.

Güvercin bir faiz artışı (faiz artırıp “devamı veriye bağlı” mesajı vermesi) farklı bir tepki yaratabilir. Piyasa bu adımı daha sınırlı bir ayar olarak görürse, tahvil faizleri dengelenebilir ve hisseler toparlanma alanı bulabilir.

Sürpriz faiz pası (faizin sabit tutulması) ilk etapta doları zayıflatıp altın ve hisseleri destekleyebilir. Ancak piyasa büyük ölçüde faiz artışına hazırlandığı için tahvil piyasası tepkisi belirleyici olur. Fed faizi sabit tutarsa, yatırımcılar politikanın enflasyonu dizginlemek için yeterince sıkı olup olmadığını sorgulayabilir; bu da uzun vadeli tahvil faizlerini (ör. 10 yıllık getiri) yukarı itebilir.

Piyasalar arası teyit (farklı piyasalardan gelen sinyallerin aynı yönde olması) kritik olacak. Karar sonrası yatırımcıların USDX, 10 yıllık ABD tahvil faizi ve altını izlemesi gerekir. Tahvil faizleri ve dolar yükselirse bu “şahin” algıyı destekler; faizler düşer ve dolar zayıflarsa, piyasanın Fed’i beklenenden daha az sıkı gördüğüne işaret edebilir.

VT Markets ile SP500 İşlemi

SP500, tek bir endeks üzerinden büyük ABD şirketlerinin performansına erişim sağlar.

VT Markets ile yatırımcılar, tek hesap üzerinden endeks CFD’lerine (fiyat farkı üzerinden alım-satım yapılan, kaldıraç içerebilen “fark sözleşmeleri”), döviz, değerli metaller, emtialar, hisseler, ETF’ler ve diğer küresel CFD piyasalarına erişebilir.

VT Markets ile endeks CFD’lerinde işlem yapın

Neden VT Markets ile SP500 İşlemi?

VT Markets; MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView ve VT Markets Uygulaması gibi platformlarla küresel başlıca endekslere erişim sağlar. Bu sayede yatırımcılar önemli gündem başlıkları sırasında piyasayı izleyip pozisyonlarını yönetebilir.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.